Другими словами, вам нравятся компании, у которых с каждого доллара выручки 60 центов уходят на оплату проданных товаров/услуг (т.е. компания покупает по .60, а продает за доллар), а из оставшихся 40 центов 33 уходят на оплату текущих расходов, интерес по кредитам и налоги...

А почему они вам нравятся? :o)

OK, чтобы не уводить дискуссию в сторону я сразу скажу, что не так с вашими критериями - первый из них слишком преждевременный для анализа компании, второй - в нем уже все, так сказать, в одном флаконе и откуда взялось - непонятно.

Смотрите сами - gross margin отражает лишь разницу между закупочной ценой (строго говоря стоимостью, так как товар может проходить дополнительную обработку) и ценой, по которой товар реализован, но за скобками здесь оставлены не менее важный вопрос - сколько стоило сделать такую продажу? Ведь нужно же было оплачивать рекламу, аренду офисов, зарплату административному персоналу, покупать телефоны, компьютеры, мебель, чай, кофе, оплачивать телефонные переговоры и коммандировки, вкладывать деньги в разработку новых продуктов и т.п. В результате может статься, что вы продаете свои продукты с gross margin свыше 50% (большинство хайтеков имеют еще более высокий уровень gross margin), но ваши текущие расходы таковы, что не только съедают весь gross profit, но еще и капитал проедают и в результате бизнес ваш убыточен.

Поэтому более информатывным является operating profit margin (=income from operations/sales), т.е. сколько остается у компании с каждого вырученного доллара перед тем, как пришло время расплачиваться по кредитам и платить налоги (я намеренно оставляю за скобками depreciation & amortization - последние две буковки в абревиатуре EBITDA - дабы не усложнять картину).

Так что, вместо комбинации gross margin+net margin, я предпочел бы воспользоваться одним operating margin. Свыше 10% - оч хорошо.

: Debt/Eq =0

Ну, чем меньше долгов, тем лучше. Правда, как показывает практика, люди знакомые с основами бухучета интерпретируют это отношение совершенно не так, как делают это дилетанты. Для последних Debt/Eq > 100% означает, что стоимость компании - отрицательная, банкрот короче. А это не так. Поэтому я бы не зацикливался на полном отсутствии долговых обязательств и сказал бы, например

Debt/Eq < 20%

:
: Как важное отношение оценки акции я бы предложил
: Price/Sales ratio.

А почему?

И самый интересный вопрос - уровень "cтрогости" фильтра, т.е. как много тикеров должен он возвращать - 10 - 100 - 1000? Здесь я осмелюсь утверждать, что размер списка не имеет абсолютно ни какого значения, важна динамика - как много новых тикеров попадает в него каждый день.

Удачи,
П.
.