Теперь, когда вы уже знаете об основных ценных бумагах, их особенностях и возможностях, давайте поговорим о риске и способах защиты своего капитала.

В инвестировании существует много простых и сложных методов защиты от материальных потерь. Как и когда ими пользоваться - зависит от ситуации и характера вложений. Как обычно, легче всего будет продемонстрировать некоторые методы на примерах.

• Вы купили 100 акций компании N по $50 за каждую, потратив $5,000. Деньги немалые и вы боитесь, что акции могут "рухнуть" на 5-8 долларов. Самое простое решение - поставить stop sell order (распоряжение на продажу, когда цена упадёт до определённого уровня). Целесообразно установить эту цену на 10% ниже покупной стоимости, в нашем примере - $45. Такой stop order будет гарантировать, что в случае резкого падения цен, ваши акции будут проданы по цене близкой к $45. Конечно, вы потеряете $500, но сохраните основной капитал. Если те же акции поднимаются в цене до $65, можно "поднять планку" stop order до $59. В этом варианте вы не только защищаете капитал, но и сохраняете хорошую часть дохода.
• Более интересные возможности представляет покупка или продажа опционов (options). Такие контракты свободно продаются и покупаются на рынке. Каждый такой контракт даёт право на покупку (call option) или продажу (put option) 100 акций по определённой цене на определённое время. В нашем случае, купив 100 акций по $50, мы могли бы продать контракт на покупку (call) по цене $55 сроком на 3 месяца за $300. Проще говоря, вы соглашаетесь продать свои акции по $55 за штуку в течение 3 месяцев, и за это вам заплатят $300. Если за эти 3 месяца акции поднимутся до $70, вы всё равно будете обязаны продать их по $55. Однако, не огорчайтесь - вы заработали $500 на акциях плюс $300 за контракт. $800 за три месяца - очень даже неплохо! Ну, а что случится, если акция будет в районе $50-55? Тогда контракт прекращает действовать через три месяца, и ваши акции остаются при вас, плюс деньги за контракт ($300) - ваша прибыль. Даже если цена акций упадёт до $47, вы не понесёте убытка, т.к. $300 за контракт уменьшают вашу действительную стоимость акций до $47. Если все эти расчёты кажутся вам трудными, перечтите этот параграф ещё раз и постарайтесь вникнуть в смысл операции. Этим способом пользуются не только индивидуальные инвесторы, но и пенсионные фонды, mutual funds и другие финансовые институты.
• Бывает и так, что инвестор боится, что акции могут сильно упасть в цене, но продавать их не хочет. Тогда покупается контракт на продажу (put option) по $50 на три месяца (или больше) за $300. Такой контракт даёт право продать 100 акций по $50 даже если цена акции упадёт до $10. Если цена акций начнёт падать, то цена контракта будет увеличиваться, и общая сумма (акции + конракт) останется примерно той же. Такую операцию легче понять, если рассматривать её, как покупку страховки на случай падения цен. Если цены пошли вверх - страховка не понадобилась и деньги за неё как бы потеряны; в случае падения цен - страховка выручает. Это похоже на страхование автомобиля - все мы не любим платить высокие страховые взносы, но в случае аварии страховка приходит на помощь!

Если Вам не всё понятно в этих схемах - не огорчайтесь! Мы ещё будем разбираться в options, и всё станет на место. Хочу также упомянуть, что цифры мною взяты произвольно для примера - в действительности эти трансакции немного сложнее.