Как говорится, нет ничего практичней хорошей теории. В любой ситуации полезно иметь представление о том, как могут развернуться события в будущем.
Речь не идёт об абсолютно точном предсказании событий, а скорее об общем направлении и возможных отклонениях. Это в полной мере относится к финансовым и экономическим процессам, и понимание основных закономерностей помогает грамотным инвесторам избегать больших ошибок, а иногда и добиваться неплохой прибыли.

Экономика капитализма развивается циклично. Взлёты и падения чередуются в определённой последовательности. Акции компаний различных экономических групп ведут себя по разному в различные периоды.

Я хотел бы дать небольшую классическую схему, которая поможет вам лучше ориентироваться.

Этот график показывает как себя ведут группы акций, и что и когда следует по этому поводу делать.

1. Рецессия.
   Процентная ставка достигает своего пика.
   Цены на акции и commodity падают.
   Покупайте акции utilities и финансовых компаний.
2. Предстоящее «выздоровление»
   Цены на акции достигают «дна».
   Покупайте consumer cyclicals.
3. “Выздоровление” в середине цикла.
   Цены на commodity начинают повышаться.
   Процентная ставка начинает повышаться.
   Продавайте облигации.
   Покупайте «индустриальные» акции.
4. Экономический подъём.
   Акции финансовых компаний достигают своего пика.
   Начинайте покупать акции компаний, которые будут
   «хорошо работать» в условиях повышенной инфляции:
   химическая промышленность, технология, энергия.
5. Экономический пик.
   Основные экономические индексы начинают снижаться.
   Покупайте “basic materials” и “energy”
   Уменьшите долю акций в своём портфеле.
6. Экономический спад.
   Облигации, акции и commodities падают в цене.
   Держите ваш капитал в наличных.
   Покупайте акции «защитных компаний»,-
   таких, как consumer noncyclicals.

Мы уже как-то говорили о классификации акций. Давайте теперь расширим нашу информационную базу. Как вы уже наверное заметили, я довольно часто использую англоязычную (американскую) терминологию. Иногда это связано с расплывчатостью перевода на русский, а в некоторых случаях я просто не знаю, как лучше перевести. Скажем, mutual fund можно перевести, как совместный фонд, паевой фонд, общественный фонд. Было бы очень неплохо «договориться о словах», но пока я буду использовать и американскую терминологию. Надеюсь, борцы за чистоту языка меня простят …

Итак, группы…

Capital Goods

• Авиационно-космическая и оборонная промышленности.
• Конгломераты.
• Электромашиностроение.
• Инженерно-строительные предприятия.
• Производство тяжёлых грузовых автомобилей.
• Индустриальное производство.
• Машинообрабатываюшая промышленность.
• Оборудование для делопроизводства.
• Предприятия, производящие оборудование для конроля загрязнения среды.

Транспорт.

• Авиакомпании, железнодорожные и компании по автомобильным перевозкам.

Healthcare (Здравоохранение)

• Фармцевтика.
• Крупные госпитали.
• HMO – страховые медицинские компании
• Поставщики медицинского оборудования.

Технология

• Оборудование для коммуникаций.
• Програмное обеспечение и обслуживание компьютерной техники.
• Компьютерные системы.
• Продукты электроники.
• Производство полупроводников, микропроцессоры.

Utilities

• Компании по производству электроэнергии.
• Доставка и распределение газа.
• Телекоммуникационные и телефонные компании.

Финансы

• Страховые компании, банки, инвестиционные – брокерские, и т.д.

Энергетика

• Разведка и добыча газа и нефти.
• Крупные международные нефтяные концерны.
• Оборудование для добычи, производства и доставки нефти и газа.

Basic Materials – Базовые материалы

• Стрительные материалы, химикаты, лесо-пилочные материалы, металлы, бумага, сталь.

Consumer Cyclicals/Durables – Цикличные компании по выпуску потребительских товаров длительного пользования

• Автомобильные, производство запчастей, инструменты, домостроительные, мебельные.

Consumer Cyclicals/Nondurables, Services – Цикличные компании – обслуживание

• Теле-Радиовещание, индустрия развлечений, игорные дома-казино, гостиницы, полиграфическое производство, рестораны, магазины (за исключением продажи продуктов питания и лекарств), игрушки.

Consumer Noncyclicals – Компании нецикличные, потребительские

• Производство напитков, косметика, продукты питания, продукты домашнего обихода, компании по продаже лекарств и продуктов питания, текстиль, табачные изделия.

Теперь вы можете пользоваться этой классификацией и искать ответы на основные, стратегические вопросы. Для начала, попробуйте определить на какой стадии цикла находится экономика США. Акции каких групп приносили наибольшую прибыль последнее время? Что можно продавать и что лучше покупать?