Отвечу тем, что нравится мне. Рынок слабоэффективный.

Исследования с помощью теории хаоса показывают наличие нелинейных зависимостей для некоторых промежутсков времени. Саму зависимость установить не удалось (в эту зависимость претендуют войти, как фундаментальные так и технические переменнве, повидимому, как только эта зависимость станет достоянием общественности рынок уменьшит возможности зарабатывать на этой зависимости, так что из-за большого числа обратных связей полный бардак)

Само существование некоторой связи ставит под некоторое сомнение теории основанные на случайности движений (оценка опционов)и наоборот подтверждает не полную бесполезность для market timing and tactical asset alocation.

Но это больше философия, (хотя для меня интересная) на этом денег не заработать. Рынок очень сложная система и IMHO с ним надо бороться простыми методами.

Для интрадей зависимость от времени наверно случайная, но можно поискать зависимость от bid/ask size ...

Так мне это все видится.

С уважением,
Игорь.

ы-money говорит, что,
: О концепции эффективного рынка.
: Цитирую "Основы инвестирования"
: Дж.Гитмана и Д.Джонка :
:
: "Если колебания курсов совершенно случайны,
: тогда графики тенденций прошлых курсов этих
: выпусков не смогут помочь в получении
: выигрыша."
: - это, как я понимаю, касается как банального
: технического анализа, так и продвинутых
: статистических методов.
:
: "...курсы очень быстро реагируют на новую
: информацию, поэтому ЛЮБОЙ метод анализа ценных
: бумаг не сможет помочь инвестору получить более
: высокую доходность."
: - а это уже про бесполезность анализа
: фундоментального.
:
: А теперь мои мысли по этому поводу. Уверен, что
: серьезные исследования с целью поиска
: закономерностей, либо с целью доказательства
: отсутствия закономерностей в движении рынков
: проводились серьезными математиками. Я не
: математик, но ведь математика - точная наука, не
: так ли. И, следовательно, результаты этих
: исследований должны быть однозначными. А значит,
: право на существование имеет что-то одно : либо
: теория эффективного рынка со своей гипотезой о
: случайных блужданиях цен, либо статистический и
: фундаментальный анализ. Тем не менее, в настоящее
: время на рынке мирно сосуществуют все эти три (или
: больше) теории.
:
: К чему это я все? А к тому, что вот и сам, грешным
: делом, захотел получить ответ на вопросы типа: а
: вот я покупаю ABCD потому что это лидер в
: перспективной отрасли, у нее относительно хорошие
: фундаментальные показатели и, к тому же
: статистически с вероятностью 0,75 (высчитанной по
: какому-то rocket science статистическому
: методу)коррекция закончится с продолжением
: ап-тренда, стоп поставлю согласно уровню,
: выданному моей статистически успешной rocket
: science МТС. Будет ли стабильно отличатся
: перфомансем такой способ принятия решений от
: решений, принятых путем кидания дротиков в мишень
: со списком тикеров ? И ЕСТЬ ЛИ ТОМУ ДОКАЗАТЕЛЬСТВА
: ?
:
: Всех благ