Re: Ответ по поводу оценки риска - Форум трейдеров и инвесторов. Forex, акции, облигации, опционы.

Написано СергейЮ | Fri, May 26 at 09:45am:

В ответ на: Re: Ответ по поводу оценки риска posted by DMTR on Fri, May 26 at 07:05am:

DMTR говорит, что,
: Хуже тем, что на истории может вообще не быть
: явлений, которые могут произойти в любой момент.
: Например, в октябре прошлого года мне хватило ума
: продать puts на акции UIS в день их жуткого
: обвала. Причем я как раз посмотрел историю и счел,
: что этого не может быть потому, что никогда еще не
: было.
Но волатильность здесь еще хуже. Если Вы знаете, что за 1000 торговых дней СКО дневнго изменения 1,5%, Вы делаете вывод по хвосту нормального распределения, что просадка 7,5% имеет исчезающе малую вероятность. В то же время, наверняка, наибольшая просадка за это 1000 дней была, скажем, 10%, и Вы сможете сделать вывод, что вероятность БОЛЬШЕЙ, чем 10% просадки не превышает нескольких десятых процента.

:
: : Если мы хотим сравнить текущий и исторический риск
: : - тоже без проблем, сравниваем распределения за
: : всю историю и за текущий период.
:
:
: Вы имеете в виду эмпирическое распределение?
Да, конечно, и биномиальные упражнения поверх него.
Сергей.