Думаю, дальнейшее снижение во-первых возможно лишь под действием сезонного фактора - лето все-таки, во-вторых в случае уверенного роста, но тогда историческая будет больше 20 % годовых, значит покупка волатильнсоти все равно даст денег.

: Мне интересно,
: можно ли заранее сделать обоснованное
: предположение о том, что VIX остался в нынешнем
: коридоре или, наоборот, выходит из него.

В принципе верно, вопрос не столько в том, будет ли VIX ниже 20, а насколько долго он может там оставаться. Но боюсь, подбные предположения лишены смысла. IMHO важнее статистика скьюингов и volatility ratio. Именно исходя из этого, можно строить свои стратегии. К тому же существует стратегия достаточно лабильная к ошибкам в оценках IVol, это - ratio spread. Фактически при построении ratio покупается (продается) волатильность на серединке, а продается (покупается) на краях. Дальше техника самая обчная - эджастменты дельта контуров, с той лишь разницей, что при лонг волатилити эджаститься надо чаще, чем при шорт. И еще при продаже волатилити стоит откупать самые дальние кончики.

: Падения
: рынка мне кажутся ещс недостаточным аргументом,
: что VIX будет расти с нынешнего уровня 20 - ведь
: до 97-го падения тоже были, а он ходил намного
: ниже.

Ниже волатильность ходила с 95-го по осень 97-ого, когда был турборост.

My best