Сорри, я думал, что раскрыл подробно.
Вы пишете, что в случае увеличения дивидендов падает привлекательность call по сравнению с акцией, но это не так. Привлекательность колла падает вместе с привлекательностью акции, если под этим подразумевать возможности ее роста, т.е. компания тратя деньги на дивиденды уменьшает свои самые ликвидные оборотные средства т.е. наличность. Которые прямо или косвенно могли быть потрачены на развитие бизнеса.
По вашему ответу получается, что цена падает из за того что люди продают опционы, чтобы купить акции и от этого падает цена опционов. Я в этом сильно сомневаюсь. В любом опционном калькуляторе есть опция учета дивидендов.