Написано
glock | Thu, Mar 29 at 06:09am:
В ответ на:
попробую posted by Urmas on Wed, Mar 28 at 11:51pm:
Urmas говорит, что,
: Зависимость премии от процентной ставки :
: для call - прямая, для put - обратная,
: смысл в том, что чем больше ставка, тем больший
: интерес получит инвестор на кредитовый остаток по
: счету ( в US брокеры делают автоматический своп
: свободных остатков в money market fund)
: соответственно инвестор покупке акций предпочтет
: покупку call. Согласен.
: Зависимость от дивидендов:
: для call - обратная , для put прямая,
: если компания платит дивиденды то
: привлекательность call снижается по сравнению с
: алтернативой покупки акций ( дивиденты по опционам
: не платят :o))
: ну для put наоборот - инвестор предпочтет не
: продавать акции а купит put.
:
: Вот вроде и все
Не только это, да и не столько это. Вдобавок компания, выплачивая высокие дивиденды уменьшает величину того самого эквити изымая деньги из оборота, поэтому в премиях опционов и заложены выплачиваемые дивиденды. В зависимости от срока опционов.