Написано Urmas | Tue, Apr 10 at 04:27am:

В ответ на: Selling IV posted by Олег on Mon, Apr 9 at 00:45am:

Олег говорит, что,
: Процедура заключается в продаже опционов (обычно
: Puts) и нейтрализации избыточной дельты
: Underlying'ом. К примеру - продажа двух АТМ Puts с
: дельтой 50% и продажа одного QQQ. Гамма-риск
: заключается в том, что в силу движения QQQ позиция
: потеряет дельта-нейтральность и мы получим лосс в
: силу, скажем, позитивной дельты при падении QQQ
: либо при негативной дельте - при росте QQQ.
: Несмотря на падение IV, позиция может уйти от
: дельта-нейтральной настолько далеко, что лосс
: из-за нескомпенсированной дельты превысит выигрыш
: из-за падения IV.