Вопрос о системах (я предпочитаю все-таки говорить о торговой технологии) вертится вокруг случайной или неслучайной природы рыночных колебаний. Где кончается случайный шум и начинается тренд? Насколько метод выделения низкой частоты может быть адекватен реальности или это не более, чем артефакт? К тому же риск не представляется мне простыми потерями. Я считаю, что риск это интеграл от 0 до 1 произведения распределения потерь и вероятности соответствующей потери. Я знаю человека, заработавшего в прошлом году 750 %, но за один день 04/14/2000 он отдал 28 %. После этого он достаточно успешно растет дальше, хотя лосс еще не покрыл.

: Кстати,
: ВоВ считает, что кто-то, кого он назывет
: "китом", реализует это в объемах,
: сравнимых с объемом рынка.

Bob вообще сказал полную чушь. Он обозвал макет мэйкеров китами, заявил, что они двигают рынок через поток ордеров (т. н. навязанные позиции) и для успеха достаточно иметь информацию (или прогноз - не суть важно) о потоке ордеров и ты в выигрыше. Эту идею в свое время озвучивал СГ (я не путаю), что достаточно организовать перехват ордеров на пути к площадке и все будет замечательно. Это называется peak ahead. Кстати один американский трейдер рассказывал, что в свое время Советский Союз очень хорошо торговал зерновыми и нефтью именно благодаря хорошо поставленной разведке. В исполнении Bob'a идея выглядит как паранойя.

: Вот это может быть
: правдой только на сильно монополизированном рынке
: и притом в особых условиях на ограниченный срок.

Такая ситация реализуется в течение нескольких минут, когда рынок оказывается на limit down'ах, и кроме макет мэйкеров никто больше не покупает. Рискнете ли вы купить на таком уровне?:-)