Re: дополнение - Форум трейдеров и инвесторов. Forex, акции, облигации, опционы.

Написано Андрей | Wed, Jun 7 at 03:49am:

В ответ на: дополнение posted by Grizzly on Wed, Jun 7 at 01:23am:

Извините, что случайно вмешиваюсь в Вашу беседу.
Тема интересная и многогранная.Портфель-это набор объектов, которые обладают каким-то характеристиками, которые, к счастью, или к сожалению, могут меняться.Следуший шаг-это гипотеза относительно природы этих изменений, которая дает возмржность в некоторых случаях определить агрегированные показатели для сравнения объектов, входящих в портфель. Далее оптимизация по каким-то критериями и определение долей для компонентов портфеля. Думаеться, что выбранная гипотеза и определяет так называемое управление портфелем, т.е. моменты пересмотра его структуры, а оптимизация- его структуру. Торговая система-это уже алгоритм управления порфелем (в случае одной ЦБ, портфель состоит из денежных средств и самой ЦБ), вместе с процедурой оптимизации, роль которой ,наверное, выполняют элементы Money Management.Чем удобны инструменты технического анализа для построения алгоритма упраления. Тем, что позволяют адаптивно, т.е. в зависимости от состояния рынка, определять моменты покупки-продажи компонентов портфеля. А Money Management дает ответ на вопрос о распределении долей между денежными средствами и ЦБ в момент совершения сделки (для случая портфеля из денег и одной ЦБ).
Интересно следуещее, если правила и параметры данного алгоритма постоянны, то наверное тоже можно выдвинуть некоторую гипотезу о его статистических свойствах и характеристиках определить агрегированные показатели, отражающие эту природу, создать портфель из данных алгоритмов управления и оптимизировать его структуру, т.е. решить вопрос о лимитах под каждый алгоритм (МТС).Можно выбрать набор ЦБ из какого-либо класса (по критерию ликвидности и т.д.), создать на каждую ЦБ МТС(либо использовать одну для всех), определить оптимальные лимиты, а дальше свободное плавание-структура портфеля будет определяться МТС. Либо управляйте уже алгоритмом управления, меняйте параметры МТС в попытке улучшить ее свойства и так до бесконечности.Наверное, торговая система уже должна предполагать управление портфелем априорно. Структура портфеля может быть оптимальной, по выбранным допущениям, а вот управление, мне кажется, оптимальным может быть невсегда.Это всего лишь частное мнение.