Re: дополнение - Форум трейдеров и инвесторов. Forex, акции, облигации, опционы.

Написано СергейЮ | Wed, Jun 7 at 04:02am:

В ответ на: дополнение posted by Grizzly on Wed, Jun 7 at 01:23am:

Grizzly говорит, что,
: дополнение : возможно правильнее было сказать что
: портфель это совокупность ценных бумаг и
: инвестиционных стратегий ( как вариант МТС)
: : С уважением Grizzly
Положим, есть фонд (это может быть и просто физик и реальный фонд и т.д, я временно назову фондом обособленную спекулятивную деятельность с выделенным объемом средств) . Фонд имеет инвестиционную декларацию в форме документа, устного соглашения, набора привычек и т.д. Вся деятельность проходит в соответствии с декларацией. В состав активов могут входить акции, облигации, деньги, валюты и т.д. Это, безусловно, портфель. В состав пассивов могут входить деньги или ценные бумаги, занятые под спекулятивные операции ( кредитование под покупку ЦБ, короткая позиция по бумагам и т.д.). Это тоже портфель. Приятнее было бы числить такие штуки в активе, допустив кредитовое сальдо, скажем по денежным счетам и краткосрочным финвложениям, но это, увы, не принято. Далее возникает вопрос операций, который не решается однозначно. Если у нас есть точное описание: лист допустимых активов и правила его изменения, правила входа, выхода, оценки риска, лимиты на каждый вид актива из листа, и прочее, мы будем иметь единую и цельную МТС. Вспомним Прудента. Мне хочется назвать все то, что он делает МТС, хотя он называет МТС свод правил оперирования с единичным активом. Получается, что у нас есть как бы два уровня МТС - на уровне единичного актива и на уровне Фонда в целом. Уже это членение вызывает затруднения.
Продолжу по мере наличия времени. С уважением, Сергей.