Написано roman | Fri, Dec 8 at 06:43am:

В ответ на: Re: хедж портфеля через опцион на индекс posted by Dmtr on Fri, Dec 8 at 04:29am:

Dmtr говорит, что,
: : Подскажите пожалуйста как возможно хеджировать
: : портфель акций опционом на индекс (по составу
: : схожий с портфелем, т.е. примерно с той же бетой),
: : сколько нужно контрактов, как считать и не пустая
: : ли это трата денег?
:
: Сначала разберитесь, на что именно опцион, т.к. не
: бывает опционов на индексы, а бывают:
: - опционы на фьючерсы на фондовые индексы (окромя
: спуса не советую играть в остальное),
: - опционы на акции индексных фондов (тут выбор
: богаче).
: Если Вы делаете это через спус, то необходимо
: просто привести стоимость портфеля к числу
: контрактов SP через бету. Например, портфель 500К,
: бета 1.2, один спус сейчас весит 1340*250 =
: 335,000. Эта сумма покрывает 335К/1.2 = 279К, а 2
: спуса 558К. Теперь Вам надо просто решить, какой
: именно хедж Вы хотите положить, т.к. от величины
: страховки будет зависеть итоговый performance всей
: позиции. Это я за Вас решить не могу. Например в
: тупую будет просто защитить весь портфель покупкой
: ATM puts, но т.к. покупка 2-х путов у денег будет
: избыточной, то можно взять путы с дельтой 44-45,
: что будет соответствовать покрытию суммы в 500%
: путами у денег.
:
: My best
Dmtr большое спасибо, только мне не понятно почему у Вас мультипликатор для SP равен 250?