Debt-to-Equity Ratio.

Покупая акции вы покупаете часть соответствующей компании. Безусловно, вас должно интересовать общее состояние ее финансов. Справкой о состоянии финансового здоровья компании является ее балансовый отчет. О способах анализа балансового отчета написаны целые книги, но как не погружаясь в тонкости бухгалтерской отчетности оценить общее состояние финансов корпорации? Одним из наиболее доступных как для понимания, так и с точки зрения доступности информации является отношение суммы долгов корпорации к ее капиталу (Debt-to-Equity Ratio).

Представьте себе, что у вас есть $10,000 и вы хотите организовать собственный бизнес, например открыть небольшой магазин. В этом случае, ваш капитал (Equity) составляет $10,000.

Предположим, что этих средств как раз хватает для приобретения торговых площадей, которые вы и покупаете за $10,000. Теперь у вас нет денег, но есть магазин, стоимостью $10,000 и ваш капитал по прежнему равен $10,000.

Для того, чтобы приобрести товар, вы берете кредит в размере $5,000. Теперь у вас есть магазин и $5,000. Чему стал равен ваш капитал? Правильно, он не изменился. Получив $5,000 вы не стали богаче, поскольку на эту же самую сумму увеличился и ваш долг (debt).

Чтобы оценить на сколько сильно компания отягощена долгами используется отношение долг/капитал (Debt-to-Equity Ratio). В нашем примере это отношение составляет 50% ($5,000/$10,000). Не очень хорошее значение, однако с точки зрения кредитора, вы еще в состоянии отвечать по своим обязательствам своим капиталом.

Отношение долг/капитал, и его динамика (рост или уменьшение долга) позволяют в первом приближении оценить финансовое состояние корпорации. Компании с низкими или нулевыми уровнями долгов более легко переносят периоды спада и лидируют в периоды подъема. Кроме того, при прочих равных условиях их акции всегда более привлекательны для инвесторов.