: Посмотрите к примеру VRIO за прошлый год.
посмотрел; я привел в конце список акций, которые были отобраны в последний скан;
мы стараемся от самых прыгучих избавляться (статистически, естественно);

: Для игры на понижение на рынке акций необходимы инструменты с
: лимитированным потенциалом убытков.
конечно, согласен; и для игры на повышение в таком рынке - тоже;
оно у нас есть: ограничение капитала, вложенного в одну позицию - это уже лимитирование; 25% - это только в выигрышной позиции может быть; а на старте (в самой рискованной точке) - не более 5%;
и еще: это примеры попались такие - на шортах; сейчас в портфеле Р2 три лонга дают больше половины прибыли;

: Вы тестируете систему, опираясь на условие глубокой диверсификации.
: На практике это нереализуемо, и приходится оперировать
: одновременно 5-10 выпусками.
нет, именно это и реализуется - 15-20 позиций;
но в любом случае есть ограничение на использование капитала;
если открыто 10 позиций, то и капитала использовано в 2 раза меньше;
(см. в ответе Петровичу про технологию)

: Теперь представим себе, что лосс по шорту может достигать 100 % от
: занятой позиции, это по самым скромным оценкам 10
: % к счету. IMHO многовато для одного раза.
понимаю; но я выше привел более точный расчет; насчет среднего или характерного лосса по шорту: прыжки вверх 100% (и даже на 30%) из положения "дневной тренд вниз" - это экзотика на уровне 1% вероятности и то, не среди "наших" акций (отдельная тема);
статистика все усреднит, даже если не повезет; но

ОЧЕНЬ ВАЖНО: РАБОТАЯ ПО СИСТЕМЕ, ЛЮБОЙ ТРЕЙДЕР ПЕРЕСТАЕТ БЫТЬ НЕУДАЧНИКОМ! система-то таковым не является :-))
поэтому эффектом хронического попадания в противофазу можно пренебречь :-))

: Я понимаю, на чем базируется Ваша убежденность в
: необходимости шортов.
точнее у меня убежденность в необходимости управления портфелем с той частотой, с которой требует рынок; а под управлением я понимаю не удержание позиции "во что бы то ни стало" (инвестору :-)) ) , а выстраивание акций по тренду и портфеля по направлению рынка; падает - значит шорт; растет - значит лонг;

: Прошлый и текущий годы
: характеризуются негативным трендом, следовательно
: ваша система заточилась под такое состояние рынка.
я тестировал систему и на растущем рынке тоже; Дмитрий, здесь какое-то misunderstanding образовалось:
системе-то все равно, куда тренд;

: При тестировании (и уж тем более при анализе
: результатов реальной торговли) систем еще в 98-ом,
: 99-ом году я пришел к выводу о нецелесообразности
: позиционных шортов в терминах Reward/Risk ratio. И
: дело вовсе не в конкретном алгоритме, а в Ырыночном климатеы.
нет, не согласен; собственная побитая шкура говорит мне: когда падает, то надо
либо выходить из рынка, либо шортить; если ты инвестор - то первое; если шпекулянт несчастный - то второе;
поскольку волатильность на всех масштабах выросла за посление три года в несколько раз - то мы выбрали второе; я люблю заниматься фундаментальным анализом; выискивать недооценки или переоценки;
но дальше, без управления - мы хорошо знаем, что получается :-(
кстати, часто соотношение риск/доход при падающем рынке даже возрастает: падает быстрее и резче; знаю хорошую проверку этого;

: Просто по моим скромным оценкам при оперировании
: лотами по 15-20К, проскальзывание в 1.5-2 раза
: превышает стандартную комиссию ЕТ в 20 долларов.
: Это кстати чисто эмпирическое наблюдение,
: сделанное на основе нескольких тысяч трейдов.
: (Сразу оговорюсь, трейды не только по моим
: стратегиям, но и по markups).
понял; интересный опыт;
но у нас ситуация как бы еще хуже: если строго, то фактически оптимальная покупка
- это покупка по средней цене дня; а вот отклонение от нее в течение дня при сегодняшнем рынке существенно больше и комиссии, и проскальзывания; в этом плане все равно, когда открываться и почем, потому что ни за что не попадешь :-)
сам по себе факт открытия - важнее, потому что задача поймать тренд в 30-50%, а оставить можно по 2-3% на каждой операции;
все попытки улучшить систему в этом месте ее работы приводят только к отрицательным результатам;

: Разумеется:-) Модель Марковица еще никто отверг.
: Рынок на long runВe все-таки достаточно
: эффективный процесс, именно это Ыоткрытиеы Вы и сделали.
конечно; только мы вообще никаких открытий не делали;
это же очевидно: при среднем тренде в 1 неделю (а у нас именно такие акции отбираются и лучше) акция в фазе разворота находится 1/5 часть времени; остальное - в тренде;
сейчас на сайте ( в "отсебятине") есть пара текстов, в которых изложено все, что мы использовали для построения системы :-)) (кстати, ну очень рекомендую изучить тем, у кого в голове еще не все улеглось - простенькие такие тексты);
ну от Элдера, конечно, оттолкнулись с его вниманием к вопросам психологии;
ну еще немного своих собственных идей и все;
а дальше - только технология работы;

: Поймите, я тоже не придираюсь.
Дмитрий, большое спасибо! я все понимаю правильно :-)

: Но поверьте, без конструктивной критики ваше дело завянет, как
: цветы на болоте. Если Вам когда-либо приходилось
: работать в АН РФ (а то чего доброго и СССР:-) ),
: Вы понимаете о чем это я.
в АН нет (МГУ), но знаю, что это такое :-) понимаю, конечно

: My best
Всего наилучшего
Сг

AAPL
ABSC
ACTM
ADBE
ADVNB
AEOS
AETH
ALGX
ALSC
APCC
ARBA
ASF
ASTSF
ATSN
ATVI
AVGN
AZPN
BGC
BOL
BRCD
BRR
BSC
CA
CATT
CC
CELG
CHCS
CIEN
CITC
CLTK
CMRC
CNC
COHR
CPQ
CRGN
CS
CSCO
CTXS
CVTX
CYMI
DDS
DELL
DIGL
DOX
DTPI
EASI
EFII
EFNT
EIX
ELNT
EMC
EMLX
ENMD
EPNY
ESIO
EXDS
FRTZ
FWC
GLW
GPSI
HYSL
IBIS
IIJI
IKOS
IM
IMCO
IMPH
INCY
JBL
JDSU
KSU
LTRE
LU
LUV
MACR
MDR
MER
MERQ
MIKE
MUSE
NEWP
NPSP
NSIT
NWL
OPTV
PDLI
PSFT
SATC
SEAC
SEBL
SKS
SLR
SMI
SWFT
SWS
TEO
TLGD
TOM
TXCC
UEIC
VICR
XTND