Дело не в высокой вероятности, а в тяжести последствий. Вы прыгнете с парашютом, если Вам скажут, что например каждый 1000-ый разбивается насмерть? Посмотрите к примеру VRIO за прошлый год.

: Вы уверены, что такие события в недалеком прошлом
: происходили так часто?

Абсолютно. Достаточно часто для того, чтобы нарваться по полной. Для игры на понижение на рынке акций необходимы инструменты с лимитированным потенциалом убытков.

: и какое это имеет отношение к реализации? пусть
: даже и открывались; если программа дала сигнал,
: значит скачок был в пределах нормы для данной
: акции;
: примеры-то показательные?

Вы тестируете систему, опираясь на условие глубокой диверсификации. На практике это нереализуемо, и приходится оперировать одновременно 5-10 выпусками. Теперь представим себе, что лосс по шорту может достигать 100 % от занятой позиции, это по самым скромным оценкам 10 % к счету. IMHO многовато для одного раза.

Я понимаю, на чем базируется Ваша убежденность в необходимости шортов. Прошлый и текущий годы характеризуются негативным трендом, следовательно ваша система заточилась под такое состояние рынка. При тестировании (и уж тем более при анализе результатов реальной торговли) систем еще в 98-ом, 99-ом году я пришел к выводу о нецелесообразности позиционных шортов в терминах Reward/Risk ratio. И дело вовсе не в конкретном алгоритме, а в «рыночном климате».

: комиссия всегда учитывается (20), а
: проскальзывание - в зависмости от того, как идет
: тестирование;
: при бумажном варинате - нет; при работе на демо
: или реальном счету - оно само возникает;

Просто по моим скромным оценкам при оперировании лотами по 15-20К, проскальзывание в 1.5-2 раза превышает стандартную комиссию ЕТ в 20 долларов. Это кстати чисто эмпирическое наблюдение, сделанное на основе нескольких тысяч трейдов. (Сразу оговорюсь, трейды не только по моим стратегиям, но и по markups).

: отмечу еще раз, поскольку вопрос этот повторяется
: и в почте: мы проводили специальное исследование
: по воспроизводимости сигналов системы: около
: 90-95%;
: при существующей внутридневной волатильности за
: длительный период работы и количестве трейдов
: 100-200 в месяц все эффекты, связанные с выбором
: момента открытия позиции, усредняются в ноль (тоже
: проверяли);

Разумеется:-) Модель Марковица еще никто отверг. Рынок на long run’e все-таки достаточно эффективный процесс, именно это «открытие» Вы и сделали.

: я не спорил и не придирался, надеюсь; старался
: внести ясность

Поймите, я тоже не придираюсь. Но поверьте, без конструктивной критики ваше дело завянет, как цветы на болоте. Если Вам когда-либо приходилось работать в АН РФ (а то чего доброго и СССР:-) ), Вы понимаете о чем это я.

My best