: Самый лучший способ убедить вас - это все-таки
: получить те брошюры, которые я вам предлагал.
: Поверьте, прочитав их, вы найдете очень много
: интересного, включая статистич. анализ
: предсказательной способности FF .
================================================Это не "предсказательная способность", а свойство специального инструмента, отражающее текущие доминирующие предпочтения участников. Брошюры же пишутся с целью рекламы финансовых инструментов. Как известно у FF ликвидность не ахти, вот СВОТ и пытается вдохнуть в них жизнь. Эти материалы меня не интересуют, т.к. я не работаю в федеральном резервном банке, а знать все невозвожно и ненужно в принципе.
=================================================
: p * 4.75 + (1-р) * 5.00 = 4.82
: отсюда р=0.72
:
: Если бы маркет ожидал повышения ставки, то фьючерс
: бы железно стоил выше 5.50 :)
:
: А если бы маркет ожидал понижения всего на 0.25 ,
: то цена была бы между 5.50 и 5.25 :)
:
: Так что Ваша проверка на предельные случаи не
: проходит :) Сорри.
=============================================
Давайте посмотрим внимательнее, можно даже без улыбок. Это выражение было прведено где-то за неделю с лишним до 20 марта, дня решения по ставкам. Смысл его заключается в следующем: при дискретном изменении ставки и непрерывном изменении цены фьючерса на ставку из цены 4.82, дискретно фьючерс скатится в 4.75 с вероятностью .72 против 5.00 с вероятностью .28. Это тривиальный вывод, т.к. даже самое идиотское сравнение расстояний |4.82 - 4.75| = 0.07 и |5.00-4.75| = 0.25 делает это очевидным. Представим, что мы бросаем в трубу, разделенную перегородкой на две части как 7 к 25 шарик, получим те же самые вероятности. Все это справедливо при допущении неизменности цены фьючерса, т.е. предпочтений. Но кто Вам сказал, что они как раз не могут измениться?
============================================
: Вот определение цены фьючерса:
: FF = 30-day average of effective fed funds rate
: for expiration calendar month.
:
: Эффективная ставка ежедневно публикуется
: НьюЙорским Федеральным банком по результам
: межбанковских заемов в этот день.
=============================================
Не просто межбанковких, а займов между федеральными банками.
My best