: В вашем первом примере была приведена формула
: расчета вероятности:
:
: (5.00 – 4.82)/(5.00 – 4.75).
:
: Извините, но это полный бред. Давайте хотя бы
: потрудимся и проверим для случая вероятности
: снижения ставки на 1/8. Вероятность будет равна 2.
: Вас это не наводит на размышления? Или посчитаем
: вероятность повышения ставки. Она будет
: отрицательной, хотя мои скромные выветрившиеся за
: 6 лет математические навыки говорят о том, что
: отрицательной вероятности не существует.

Самый лучший способ убедить вас - это все-таки получить те брошюры, которые я вам предлагал. Поверьте, прочитав их, вы найдете очень много интересного, включая статистич. анализ предсказательной способности FF .

p * 4.75 + (1-р) * 5.00 = 4.82
отсюда р=0.72

Если бы маркет ожидал повышения ставки, то фьючерс бы железно стоил выше 5.50 :)

А если бы маркет ожидал понижения всего на 0.25 , то цена была бы между 5.50 и 5.25 :)

Так что Ваша проверка на предельные случаи не проходит :) Сорри.

Вот определение цены фьючерса:
FF = 30-day average of effective fed funds rate for expiration calendar month.

Эффективная ставка ежедневно публикуется НьюЙорским Федеральным банком по результам межбанковских заемов в этот день.