Из своего опыта могу сказать, что по большому счету никак. Единственное, что удалось установить, что рост объема на тренде говорит о его скором окончании.

: Так, что вроде как выходит из соображений только о
: движении цены отдать предпочтение какому либо
: методу контроля риска нельзя. Рост прибыли на
: акцию дает приемущества любой системе покупающей.в
: long и не фиксирующей убытки на критическом уровне
: (их как бы не должно быть на временных
: промежутках, на которых прибыль на акцию и цена
: связаны).

Okay, два свежих примера: EMLX and CTXS. С прибылью у них все нормально, но с ценами… Если не фиксировать убыток, то по CTXS он выглядит просто удручающе, хотя если покупка делалась летом прошлого года, то еще можно терпеть.

На практике можно фиксировать убытки не
: по критическим просадкам, а при появлении
: альтернатив имеющимся позициям.

Вот это тоже не факт. Какие были альтернативы в апреле-мае? Tech sector завалился полностью, некоторые тикеры сложились в разы, перекладываться было не во что. Для того что стартовал счет зимой это было бы жуткое время, не стань он фиксировать убытки.

: По поводу опционов, если взять простейший случай
: на каждую позицию свой опцион, то уровень риска,
: срок удержания позиции и стоимость опционов дают
: возможность выбрать из предложенного.
: Принципиальных трудностей я не вижу (хотя я очень
: мало торговал опционами).

При простой покупке puts и продаже calls, вы уменьшаете чувствительной позиции по отношению к начальной. Например, у вас 100 акций ABCD, вы купили пут у денег (дельта –50) и продали далекий колл (дельта +20). Ваша итоговая поза стала эквивалентна по чувствительности к изменению цены 70 акциям, остальные «греки» мы пока опускаем в рассмотрении. Т.е. теперь если акции повалятся, вы будете получать результат как на 70 акций и менее, но и на росте вы получите результат как на 70 акций и более. Например 60 на падении (эта величина меняется динамически) и 80 на росте. Теперь положим я не строил опционы, а тралил стоп. Положим, при том же уровне допустимых потерь я продал по стопу и получил лосс, равный промежуточному лоссу при падении цены в случае опционной позиции. Результат полностью эквивалентен. Опцион отличается от стопа лишь тем, что он защищает независимо от наличия гэпа, но при этом имеет временную стоимость. Я бы сказал, что опцион эквивалентен торговле акциями в кредит под очень высокие проценты (например, на QQQ под 45 годовых) без условия внесения дополнительного обеспечения. “Okay, it’s a good deal” - скажете вы и будете не правы, т.к. черт его знает, побежит ли бумага со скоростью, требуемой временной стоимостью опциона.

Тут кстати, г-н Ермаченко (он же Атаман) разорялся по поводу моих эссе на тему опционов, я вот только не смог понят, что именно ему не понравилось. МВ ответите, уважаемый, Атаман?

My best