В любом случае вопрос остается открытым. Приведу сравнение результата прохождения 87 года двумя разными людьми. Первый (не помню по имени - могу уточнить) чистый фундаменталист. Покупает и продает акции (о прочих инструментах речи не идет) исключительно на основе новостей, анализа и т.д.. Имеет очень высокий compaunded rate of return. Но в октябре 87 отдал 35 % капитала, слив по самы низам и купив на них физическое золото. Говорит, что возникли опасения в устойчивости финансовой системы. Ессно потери были сразу в две стороны. Второй William O'Neil. Результаты у него тоже впечатляют, но стопы он все-таки держит. Октябрь 87 года прошел тяжело, но куда лучше. Этот феномен был упомянут у Сороса словами, "... конечно стратегии следования за тенденцией позволили избежать существенных убытков в октябре 87 года в отличии от тех, кто торовал buy & hold.

=================================================================================

При следовании рынку, если амплитуды по которым фиксируется направления рынка совпадут с амплитудами движения рынка, то стратегия следования рынку окажется в противофазе и будет покупать на high, а продавать на low, В принципе, на этом можно потерять очень много (так же как и на сильном падении, а если быть до конца строгим то бесконечно много, Просто со стопами за один заход много не потеряешь,). Посkольку кривая движения цены может быть любой (разве, что не замкнутой) на любую стратегию, основанную только на информации о цене можно придумать chart который сделает ее убыточной. Вопрос много ли таких чартов будет на рынке. Если даже и не было, то все равно могут появиться в большом количестве (это уже обсуждалось).

Нужны еще переменные. Цена определяется соотношением спроса и предложения.

Технические: объем, размер лотов. (интересно услышать сообржения, как на их основе предсказать изменения спроса/предложения),

Фундаменментальные: прибыль на акцию . Зависимость динамики цен от прироста прибылей на акцию считается установленной и я с этим согласен.

Так, что вроде как выходит из соображений только о движении цены отдать предпочтение какому либо методу контроля риска нельзя. Рост прибыли на акцию дает приемущества любой системе покупающей.в long и не фиксирующей убытки на критическом уровне (их как бы не должно быть на временных промежутках, на которых прибыль на акцию и цена связаны). На практике можно фиксировать убытки не по критическим просадкам, а при появлении альтернатив имеющимся позициям.

По поводу опционов, если взять простейший случай на каждую позицию свой опцион, то уровень риска, срок удержания позиции и стоимость опционов дают возможность выбрать из предложенного. Принципиальных трудностей я не вижу (хотя я очень мало торговал опционами).

Всем удачи,
Игорь.

.