Что за BS... Investment Advisor - строго определенный юридический термин, (см. Investment Advisors Act of 1940), и если у какой-нибудь экзекьютерши на эмоциональном уровне эти два термина (брокер и эдвайзер) сливаются вместе, то это лишь ее проблемы. Деятельность investment advisors не лицензируется (на федеральном уровне, в отдельных штатах могут быть свои правила), регистрация при SEC является обязательной лишь при определенных количественных показателях.

>: ======================
>: из
>: http://www.rusmoney.com/petrovich/forum/cgi/index.c
>: gi?mode=Current&message=4487
>:
>: Читаем Customer Agreement от E-Trade, глава Margin
>: Accounts, стих 3 "Collateral; Liquidations
>: and Covering Positions":
>: ...we may liquidate positions in your Account for
>: any of the following reasons:
>: (i)...,...,(vii) any other circumstance which in
>: E-Trade's opinion warrants such action, including
>: but not limited to changes in the price, trading
>: volume, marginability or negotiability of your
>: securities.
>: Вот так, не понравился им, к примеру, объем по
>: вашей бумаге - и продали они ес...
>
>Теперь по теме ,я могу согласиться насчет того что брокер,эдваизер имеет право закрыть
> маржин позицию ,в случае обвала даже не предупредив клиента( дружба дружбой, но вот
>деньги терять некому не нравится) но вот вслучае изменения об*ема,никак не могу.И вообше сама фраза including but not limited звучит весьма странно.
> Да чуть не забыл все это лишь мое мнение.

OK. Вы - брокер. Ваш клиент г-н Пупкин наскреб $2000 и открыл у вас маржинальный счет. Поскольку желание г-на Пупкина поскорее превратить свои 2K в 2 mio по силе своей может сравниться лишь глубиной его безграмотности, он покупает на все разрешенные ему 4K какой-нибудь hot-interenet-wireless-genetic-IPO в день начала торгов по цене раз в 10 выше подписной. Что происходит дальше? Да то, что и должно - близится закрытие сессии, бумага похудела уже процентов на 25 от цены покупки вашего клиента и вы (брокер) прекрасно понимаете что закрыться эта бумага может на -30%, а открыться завтра с гэпом, в результате которого equity на счете г-на Пупкина станет отрицательной. А теперь внимание на экран, вопрос: в какой момент вы, как справедливый брокер ликвидируете позицию г-на Пупкина и если ваш ответ правильный, то как вы сделаете это без фразы including but not limited?

С уважением,
П.
.