Re: CEGE valuations - Форум трейдеров и инвесторов. Forex, акции, облигации, опционы.

Написано .. | Sat, Mar 18 at 07:12am:

В ответ на: CEGE valuations posted by Bell on Sat, Mar 18 at 06:16am:

Bell говорит, что,
: Прочитал статью о CEGE на
: http://www.streetadvisor.com/Article/Article.asp?ai
: d=2063
:
: Там приведены расчеты, что после обвала биотехов
: компания торгуется дешевле активов:
:
: ---------------------------
:
: The valuation of this company is too attractive to
: ignore. One thing I am certain about: the value of
: Cell Genesys’ GVAX cancer vaccines, patent
: portfolio, and gene activation technology
: licensing program is worth more than zero. But,
: the market currently values it at -$8.8m.
:
: The table below shows the value of five other
: similar biotech companies involved in gene therapy
: research. I derived the "technology
: value" by deducting the amount of cash and
: securities from market capitalization. The
: technology value merely reflects the value
: assigned to the company’s research and
: development assets. The average company’s
: technology value is $691.5m, even after the recent
: beating these stocks have experienced. Assuming
: Cell Genesys’ research assets are average,
: which I believe is conservative, its stock should
: currently trade at about $50 per share.
:
:
: Company Ticker Price Shares (m) Market Cap ($m)
: Cash & Securities ($m) Tech Value ($m)
:
: Ariad ARIA 20.25 25.00 506.25 57.50 448.75
: Avigen AVGN 56.00 15.30 856.80 48.90 807.90
: Targeted Genetics TGEN 13.19 38.50 507.72 8.50
: 499.22
: Transkaryotic Therapies TKTX 63.06 23.20 1,463.05
: 192.50 1,270.55
: Vical VICL 30.00 19.20 576.00 144.90 431.10
: Average 781.96 90.46 691.50
:
: Cell Genesys CEGE 29.00 32.4 939.6 948.4 -8.8
: ---------------------------
:
: Вопрос: правильно ли посчитано, долго ли это может
: продолжаться, чем закончится?

еще есть сведения что им принадлежит 2.5 млн бумажек хайфлаера ABGX (~300$), да и кеша от секондари того же ABGX уже около 250 млн$. что дает без вышеперечисленного 32$ за акцию.

Продолжаться может сколько угодно, (ММ не любят пользоваться калькуляторами),но маловероятно. Есть сведения (не могу понять как проверить), что очень много call options было продано и сознательно цена гасилась до этой пятницы.

посмотрим, я купил. :)