Это очень оригинальное высказывание: "Суть стратеги в том, чтобы купить дешево, а продать дорого".

: Вероятность положительного исхода трудно
: посчитать, так что я не знаю какая там 0.5 или
: 0.25. Знаю одно, что хватаюсь я за возможность,
: когда существует много всяких "ЗА" чтобы
: купить пут или колл.

Даже при выигрыше 1 к 3 при вероятности блаприятного исхода 0.333 получаем breakeven. Самое интересное, что Вы не собираетесь ждать этих самых 3-х, а будете довольствоваться и меньшими суммами, что Вы упомянули в постере, обозначив цифру "2".

: Пожалуйста, приведите какой нибудь живой пример.
: Допустим, у меня и у вас по 25K. Я беру
: на 2.5K опционов с премией 1.0, всего 25 опционов.
: Комиссия за круг будет равна $125.
: В случае успеха, я продаю по 3.0, т.е. за 7.5K,
: мой счет увеличивается до 30K, +5K. В случае
: неуспеха (индекс топчется на месте, или идет не
: туда) продаем по 0.5, т.е. за $1250. Тогда мои
: потери составляют $1250+125. За одно, сравним
: временной горизонт: у меня получается 3-5 дней, не
: более.
: А что получается у вас?

Поход АТМ-опциона с 1 до 3 соответствует движению DJIA в нужном направлении примерно на 220 пунктов. 5 (а реально 7 в случае переноса позиции на выходные) дней для двухнедельного опциона это примерно треть стоимости, т.е. грубо еще 30 пунктов в терминах DJIA. Итого Вы строите свою стратегию на том, что с разумной вероятностью DJIA будет бегать в нужном Вам направлении по 250 пунктов. Интересно cам DJIA об этом знает? Mavery наверняка улыбается, читая эти строки...

Выход по стопу по 0.5 представляется мне фантазийным. Приведу пример из вчерашнего дня. Положим гипотетически позавчера Вы имели стоимость пут-опциона 0.55, пусть его "дельта" была около -45 (положим брали у денег, но рынок немного отполз вверх). Вы планируете закрыться при ухудшении ситуации. Рынок открылся +15 пунтов, уже на открытие с учетом немного подсевшей дельты и учетов временного распада имеем:

-0.15*0.425 - 0.05 = -0.1175,

грубо -0.12, т.е. 0.55 сразу превратились в 0.43. Дальнейшие действия? Положим Вы встаете аском (не будете же Вы в самом деле мочить биды, отдавая еще 10 центов), но рынок делает еще 30 пунктов за 15 минут (это еще приммерно 9-11 центов стоимости), через полчаса +60 (это еще центов 15-18). Дальнейшие действия в этом случае? Получается, что выйдя вчера по рынку по ценам открытия, Вы остались бы примерно с 0.43 - 0.10(спрэд) - 0.05(комиссия) = 0.28. Накидывание дополнительных 5 центов не спасет отца русской демократии - до 50 центов по прежнему далеко.