: 1) До экспирации 2 недели. DJIA @ 9250,
: торгуем DJX (CBOE) Put strike 9200, ждем DJIA в
: районе 9000. Премия @ 9250 будет примерно 1.0,
: т.е. по $100 за контракт, @ 9000 будет примерно
: 3.0. Через две недели это будет 0.
: Если же все пойдет не так как надо, то можем
: закрыться с убытком на 0.5.
Sorry, там bid/ask spread 0.25-0.50, не забудьте их добавить. К тому же средняя тета будет в районе 0.04 в сутки, т.е. даже если Доу просто отстоится, Вам придется крыться уже через неделю (тета будет расти с каждым днем).
Таким образом,
: получаем соотношение (300-100)/50=200/50=4.
: Возможная прибыль в 4 раза больше возможного лося.
: Это что, очень плохо!?
Это хорошо, когда все посчитано правильно, а у Вас ошибки. В большинстве вариантов может быть примерно такое: неделю топчемся на месте, Вы уже собираетесь выходить, но тут Доу прет вверх пунктов на 70 (хотя бы), до экспирации мало, ликвидность опционов сразу падает, спрэд разъзжается, Вы входите с лосем 0.5 + 0.5(спрэд) + 0.3 (результат движения) = 1.3 вместо 0.5.
: 2) До экспирации 1 неделя, т.е. 4 дня с Пн по Чт.
: При тех же страйках и целях, будут примерно
: следующие премии: 0.5, 2.5, 0.2 соответственно.
: В случае прибыли, +$200, в случае лося, -$30.
: 200/30=6.6(6), т.е. возможная прибыль в 6.6 раза
: больше возможного лося.
В этом случае ставка делает на рост волатильности, т.к. разница в цене одна и та же, а время вдвое меньше.
: Скорректируем все расчеты с учетом костов.
: 1) 200/55=3.6
: 2) 200/35=5.7
: Коммисия брокера равна $2.5 за контракт, итого
: $5 в обе стороны.
Наверное какой-нибудь IB?
: Чтобы получить заветные 20% в месяц играя только
: опционами, можно допустить риск равный 5% на
: сделку.
А теперь предлагаю решить простенькую задачку - поискать, где тут попандос:-)
: Что касается соотношений, агрессивных тет: проще
: надо быть. Ну есть они, и что теперь? Не
: торговать?
"О, святая простота!" Торговать там, где модуль теты меньше.