В связи с участившимися вопросами по этому поводу, наверное, стоит рассказать, как толкуются эти действующие с 28 сентября правила клиринговыми компаниями.Прежде всего, эти правила относятся только к счетам маржин (margin accounts). На кэш счете можно, было и будет, торговать в пределах свободных собственных средств, без привлечения кредита. Правда, не во всех фирмах на кэш счете Вам разрешат дейтрейдинг.
Начнем с определений.
Дейтрейд (Day trade) – открытие и последующее закрытие одной и той же позиции в течение торгового дня. Закрытие позиции с предыдущего дня и последующее ее открытие в течение того же дня, дейтрейдом не считается.
Примеры:
- покупка 100 акций ABC (открытие позиции) и продажа 50 акций ABC в тот же день (частичное закрытие позиции) – дейтрейд;
- короткая продажа (шорт) 100 акций ABC (открытие позиции) и последующая покупка 100 акций ABC (закрытие позиции) в тот же день – дейтрейд;
- покупка 100 акций ABC (открытие позиции) и продажа 100 акций XYZ (закрытие позиции) в тот же день – не дейтрейд (потому как закрывается другая позиция);
- 1 октября - покупка 100 акций ABC (открытие позиции), 2 октября - продажа 100 акций ABC (закрытие позиции) и последующая в этот же день покупка 100 акций ABC (новое открытие позиции) – не дейтрейд (потому как сначала шло закрытие с предыдущего дня, что по новым правилам под определение дейтрейдинга не подпадает);
- 1 октября - покупка 100 акций ABC (открытие позиции), 2 октября – покупка 100 акций ABC (увеличение позиции), и потом в этот же день - продажа 100 акций ABC (частичное закрытие позиции) – хотя тут и можно с пеной у рта доказывать, что закрывается именно часть, открытая накануне, я думаю, в большинстве клиринговых фирм это будет считаться дейтрейдом.
Дейтрейдинговым признается счет, на котором совершается более 3-х дейтрейдов в пределах 5 последовательных торговых дней, и при этом количество дейтрейдов составляет более 6% от общего количества трейдов на счете за тот же период.
Счет, подпадающий под определение дейтрейдингового, и закодированный в брокерской фирме как таковой, должен иметь минимум $25,000 в собственных средствах (Equity) к открытию дня, чтобы иметь дейтрейдинговое плечо 4:1.Тем не менее, правил, связанных с Initial Margin Requirements, никто не отменял, т.е. для оставления позиций на ночь, плечо остается 2:1 (Overnight Buying Power).
Если дейтрейдинговый счет «опускается» ниже $25 тыс., его покупательная способность для дейтрейдинга сразу же ограничивается до пределов свободных собственных средств (т.е. кредитное плечо отсутствует полностью).
Если же счет не закодирован как дейтрейдинговый, то к нему не предъявляется минимальных требований в $25 тыс, но дейтрейдинговое плечо все равно дается 4:1.
Поэтому очень важно определиться изначально. Если, при небольших собственных средствах Вы все же хотите хоть иногда иметь плечо 4:1 для дейтрейдинга, не залезайте за 3 дейтрейда в течение 5 дней. В этом случае у брокерской фирмы не будет оснований кодировать Ваш счет как дейтрейдинговый. Если залезете, и счет закодируют, тут же вступит в силу ограничение в $25 тыс.
Если же получилось, что счет уже закодирован на дейтрейдинг, но Вы хотите этот статус изменить, обратитесь к своему брокеру с соответствующей просьбой. Естественно, при этом нужно иметь за плечами как минимум пару недель, не подпадающих под определение.
Но, в любом случае, в пределах свободных собственных средств, на маржин счете вы сможете дейтрейдить всегда и сколько угодно, вне зависимости от того, как Ваш счет закодирован и сколько у Вас собственных средств.
В случае превышения дейтрейдинговой покупательной способности, клиент получает требование о внесении денег (Day Trading Margin Call), и дейтрейдинговая покупательная способность ограничивается до 2:1, пока это требование не будет удовлетворено. Данное требование не может погашаться ликвидацией позиций – только внесением денег на счет. В течение 5 дней требование должно быть погашено, в противном случае в течение 90 дней (либо до удовлетворения требования, что раньше) счет не сможет использовать кредитное плечо. Внесенные средства должны оставаться на счете при этом как минимум два дня.
В заключение хочется отметить, что эти правила могут толковаться по-разному брокерскими и клиринговыми компаниями, пока не выработана единая «политика». Даже у нас, если в US Clearing 4 дейтрейда за 5 дней подпадает под определение дейтрейдингового счета, то в CCS – начиная с 5 (хотя если внимательно читать правила, то должно быть 4). Так что не могу гарантировать, что вышеизложенное толкуется именно таким образом всеми брокерами. Некоторые, например, перестали вообще открывать счета маржин с активами менее $25 тыс, что звучит по меньшей мере странно. Очень рекомендую все эти вопросы уточнять заранее у своего брокера, чтобы не попадать в неприятные ситуации. Также существует вероятность, что в скором времени могут быть внесены некоторые изменения или толкования самими регулирующими организациями. Будем следить. И стараться держать всех в курсе. Удач на рынке!
P.S. Если кто будет сталкиваться с иными толкованиями этих правил, пожалуйста, сообщите. Кстати, спасибо всем, кто откликался на мои аналогичные просьбы в прошлом :).