Ежедневный обзор рынка FOREX от ФК "Форекс Клуб" от 2008.01.24

Аналитический обзор рынка Forex за неделю с 21 по 25 января

Начало недели было отмечено серьезным падением акций на азиатских фондовых рынках, которое позднее продолжилось и на европейских торговых площадках, причем, одним днем снижение цен на акции в одних странах и практически обвалы – в других не окончились. Поскольку американские участники торгов в понедельник отсутствовали в связи с выходным днем в США по случаю Дня Мартина Лютера Кинга, индексы в США «присоединились» к общему спаду лишь во вторник. Снижение котировок фондовых индексов было связано с неуверенностью инвесторов в будущем экономики Соединенных Штатов и возможным усугублением ситуации вокруг рынка высокорискованных ипотечных кредитов.
На таком фоне можно было наблюдать, как ряд инвесторов выходили из сделок carry trade, продавая при этом доходные финансовые активы для того, чтобы купить «дешевые» и вернуть взятые ранее в них кредиты. Этот вывод можно сделать в связи с падением курсов более дорогих валют – австралийского и новозеландского долларов и укреплением японской иены. Причем, укреплялась японская валюта не только против USD, но и против евро с фунтом, что привело EUR к минимуму недели 1.4365, а фунт – на отметку 1.9336.
Далее всех инвесторов ожидал невероятный сюрприз: на промежуточном внеплановом заседании ФРС США приняло решение понизить свою основную процентную ставку на 0.75%. И факт неожиданности, и столь серьезное снижение ставки привел к тому, что американская валюта заметно упала в цене. Так, курс евро взлетел почти до 1.4600, а фунт – 1.9600, вернувшись, таким образом, к уровням открытия недели.
Несмотря на имевшие место заметные колебания курсов в дальнейшем к значительному отклонению валютных пар от указанных отметок они не привели. Это было обусловлено, в первую очередь, отношением инвесторов к сложившемуся процентному дифференциалу и ожиданиями дальнейших действий ЦБ различных регионов.
Что касается же плановых фундаментальных данных, то они не оказывали практически никакого влияния на котировки на этой неделе. Даже более существенный, чем ожидалось, годовой прирост ВВП Великобритании оказался малоинтересен участникам рынка.

Прогноз на следующую неделю
Как показала прошедшая неделя, единой валюте все же не удалось пройти отметку 1.4650 вверх, а фунту – удержать за собой уровень 1.9600. Данные уровни по-прежнему сохраняют актуальность в качестве сопротивления в рамках текущей недели. Поддержками же выступают 1.4500 и 1.9450 соответственно. Из новостей последних двух дней недели, интерес будут представлять лишь публикации индексов немецкого исследовательского института Ifo и данные по рынку труда и жилищному сектору США, однако, пока же движения валютных курсов в основном зависят от отношения инвесторов к сложившемуся процентному дифференциалу и ожиданий дальнейших действия ЦБ различных регионов.
Одним из основных событий следующей недели станет публикация решения ФРС США об изменении процентной ставки.
Напомним, что на промежуточном внеплановом заседании ФРС США приняло решение понизить свою основную процентную ставку на 0.75% и согласно прогнозам на грядущем заседании ставка будет понижена еще на 0.25%.
Однако уже сейчас многие аналитики говорят о более агрессивном снижении ставки на 50 базисных пунктов, так как спад на рынке жилья и кредитный кризис делает аргументы в пользу агрессивного снижения ставок более убедительными. Не менее важной будет публикация численности занятых в несельскохозяйственном секторе экономики США, согласно прогнозам, количество новых рабочих мест в январе увеличилось на 53 тысячи.
Из американских данных следующей недели стоит отметить данные по ситуации на первичном фонде жилья 28 января, изменение объема заказов на товары длительного пользования во вторник, а также индекс потребительской уверенности от ун-та Мичигана и производственный индекс ISM 1 февраля. Из данных по Еврозоне участникам рынка необходимо обратить внимание на сальдо расчетного счета платежного баланса Еврозоны во вторник, изменение объема розничных продаж в Германии 30 числа, индекс потребительской уверенности в Еврозоне, а также уровни безработицы в Германии и в Еврозоне. В целом, следующая неделя, скорее всего, будет проходить под давлением на высокодоходные валюты, со стороны японской иены и других низкодоходных валют, доллар США также будет иметь большую вероятность снизиться. В случае преодоления парой евро/доллар уровня 1.4650, следующим уровнем сопротивления видится 1.48, доллар/иена в данное время направлена на преодоление уровня 105 иен.