Ежедневный обзор рынка FOREX от ФК "Форекс Клуб" от 2008.01.23

ПИФ-паф! Ой-ой-ой! Обвалился рынок мой! Российский фондовый рынок держался дольше всех. Но и его обвал не обошел стороной.

21 января 2008 стало черным понедельником для фондовиков - именно в этот день началось глобальное падение на мировых фондовых площадках. А за ним последовал и черный вторник.
Самое страшное то, что вероятность развития обвала обсуждалась уже несколько месяцев, но как обычно и бывает в подобных ситуациях (вспомним 1997, 2001, 2003 и 2006 годы) - и, тем не менее, кризис свалился как снег на голову.
Американский жилищный сектор находится в состоянии самого сильного спада как минимум с 70-х годов прошлого века, что привело к "схлопыванию" рынка ипотеки. Финансовые компании, пытаясь разобраться с потерями, делают кредиты менее доступными даже для кредитоспособных граждан.
Разочаровал инвесторов и плана американской администрации по предотвращению спада в американской экономике. Президент США Джордж Буш назвал ряд мер, которые, по его мнению, придадут дополнительный стимул роста американской экономике, но инвесторы не разделяют оптимизма. Из-за этого произошел обвал азиатских площадок в понедельник и последующее фатальное снижение на рынке Европы.
Новости вчера и сегодня читаются, как боевые сводки с фронта:
Сводный мировой индекс MSCI World на европейских биржах 21 января упал на 3% - максимальное значение с 2002 года.
Европейские рынки акций на торгах в понедельник продемонстрировали самое резкое однодневное падение с момента атак на Нью-Йорк и Вашингтон 11 сентября 2001 года из-за роста опасений по поводу состояния экономики США, отмечает Reuters.
Общеевропейский индекс «голубых фишек» FTSEurofirst 300 к завершению торгов снизился на 5,33% до 1.286,14 пункта, опускаясь в ходе сессии до минимума 18 месяцев на уровне 1.278,79 пункта.
Европейский Dow Jones 600 рухнул в понедельник на 5,7%.
Немецкий индекс DAX потерял 7,16%, британский индекс FTSE 100 опустился на 5,48%, а французский CAC 40 — на 6,83%, напоминает Reuters.
Канадский фондовый рынок в понедельник рухнул до самой низкой отметки за прошедшие 14 месяцев. Индекс индийского фондового рынка обвалился на 7,4 процента. Гонконгский Hang Seng упал на 5,5 процентов. Индекс бразильского фондового рынка рухнул на 6,9 процентов.
Тем временем, правительство Японии уже заявило, что не сможет в одиночку справиться с нынешним обвальным падением курсов акций и ожидает в первую очередь действий со стороны США.
Между тем, падения продолжаются. В частности, на уже открывшихся сегодня торгах на Гонконгской и Шанхайской фондовых биржах.
Добавим, что японский Nikkei 225 рухнул на 5,1% до 12 652,04 пункта, из-за опасений по поводу перспектив роста мировой экономики. Двухдневное снижение индекса, уже достигшее 8,8%, стало рекордным за 17 лет, и Nikkei вернулся к отметкам сентября 2005 года, сообщает «Интерфакс».
Российский фондовый рынок держался дольше всех. Но и его обвал не обошел стороной.
19 месяцев не было подобного на российском фондовом рынке!
Понедельник можно назвать одним из самых обвальных дней на российском фондовом рынке за несколько лет. Индекс РТС на сегодняшних торгах пробил двухсотдневную скользящую среднюю и опустился ниже отметки 2000 пунктов. Падение составило более 7 % , достигнув уровней августа прошлого года. Практически весь день на рынке присутствовали панические настроения. Даже сильно подешевевшие бумаги не привлекали инвесторов. Ситуация будет усугубляться до тез пор , что пока зарубежные инвесторы не скинут нужный объем акций российских компаний. Иностранные банки понесли многомиллиардные потери и вынуждены их компенсировать распродажей акций.
Кроме того, фондовая биржа РТС приостановила торги привилегированными акциями "Ростелекома" на биржевом и классическом рынках с 11:15 на один час из-за падения их текущей цены более чем на 10 процентов.
Основное снижение показали акции «Норникеля» (-10,33, «Сургутнефтегаза» (-9,65, "Газпрома" (-17. Индекс ММВБ упал на 7,47% до 1654,83 пункта. Все семь отраслевых индексов РТС закрылись в минусе.
Доходность паевого фонда «Тройка Диалог-Жизнь» (УК «Тройка Диалог») снизилась на 1,94 %, некоторые другие фонды показали снижение до 10%
Доходность паевого фонда «Альфа-капитал Предприятия с государственным участием» (УК «Альфа-капитал») снизилась на 1,62 % . Эти данные опубликованы на официальном сайте Национальной лиги управляющих.
Стоимость акций ОАО «Уралсвязьинформ» в ходе торгов на российском фондовом рынке снизилась на 12,5 % .
Стоимость чистых активов ПИФа «Энергия — смешанные инвестиции», находящихся в управлении УК «Еврогрин», снизилась на 4,24 % УрБК.
"Народные IPO", купленные десятками тысяч россиян, потеряли вчера по 6-7%. Акции ВТБ торговались ниже цены размещения на 20,5%, а "Роснефти" - на 1,25%.
В общем и целом ситуация более чем драматическая. Сильная волатильность на рынке акций может сохраниться еще предположительно 2-3 месяца, пока рынки не найдут свое «дно», при этом падение западных рынков может составить 5-8%, а развивающихся рынков , а к таковым относиться и РОссия – 15-20%.

Как отразился кризис на ситуации на валютном рынке Форекс?
Ведь все рынки - Форекс, фондовый, фьючерсный, товарный имеют общую природу – финансовую, сходные методы анализа и прогнозирования. И во многом сходную доходность и вероятность получения прибыли / убытка для инвестора. НО
Подобного накала страстей, как на фондовом , на валютном рынке не наблюдается. Конечно, дилеры отмечают, что атмосфера на фондовых площадках продолжает формировать климат на рынке Форекс. Доллар и иена постепенно укрепляются, что не скажешь о фондовых рынках этих стран.
По мнению аналитиков компании "Форекс Клуб", европейская валюта упала против доллара США также на фоне снижения мировых цен на нефть и опасений относительно возможности замедления экономического роста в Еврозоне. Кроме того, ожидаемое повышение Европейским ЦБ процентной ставки на следующем заседании, позволяет надеется на замедление темпов инфляции в Еврозоне. Хотя не исключено, что экономические проблемы США могут распространиться и на остальную мировую экономику, что в свою очередь побуждает американских инвесторов выводить свои средства из зарубежных активов и возвращаться к долларам.
Разрастание негативной тенденции на мировом фондовом рынке также подтолкнуло доллар к дальнейшему росту против евро. Потенциал снижения курса евро к доллару в перспективе ближайших недель сохранится, хотя возможна и стабилизация главной валютной пары в диапазоне 1,4400-1,4600 долл./евро.
На торгах в Европе кроссы с иеной резко откатились от минимумов начала торгов, что дилеры связывают с некоторым восстановлением европейских фондовых рынков по сравнению с уровнями открытия, хотя в целом индексы остаются в отрицательной территории.
Кроме того, отрицательный тон в отношении иены могли внести комментарии председателя Банка Японии Тосихико Фукуи, который заявил на сегодняшней пресс-конференции, что падение на фондовых площадках может напрямую повлиять на экономику Японии.
Курс доллара к рублю сегодня вновь продемонстрировал существенный рост и достиг 3-месячного максимума, двигаясь вслед за парой евро/доллар.
В ближайщее время нас ждут интересные события на валютном рынке , которые трейдеры вряд ли сочтут негативными . Поскольку «движения и изменения » на валютном рынке означают - жизнь и возможность зарабатывать. Ведь в отличии от фондового рынка , зарабатывать на FOREX можно как на росте котировок так и на их падении.
И это еще не все отличия рынка Форекс от фондового.
1. Волатильность (размах колебаний цен) – у акций в разы больше чем валют, что увеличивает риски в торговле. Ежедневное изменение цен на валютном рынке редко бывает более, чем на 1%. А недавняя ситуация (январь 2008 года) наглядно демонстрируют это.
2. Разрывы (гэпы) после выходных на рынке акций событие регулярное, на рынке форекс крайне редкое.
3. Ряд известных акций обесценивались до нуля Enron, WorldCom и другие, с валютами такого не происходило никогда, да и вряд ли произойдет, поскольку ни одно государство не допустит обесценивание собственной национальной денежной единицы до нуля.
4. На рынке акций ордера клиентов исполняются с проскальзыванием, что с учетом регулярных Гэпов (разрывов) делает торговлю непредсказуемой и рискованной. В случае с компанией Форекс Клуб - проскальзывания нет. Все ордера согласно регламенту выполняются точно по указанной клиентом цене.
5.Форекс работает 24 часа, рынок акций лишь в торговые сессии бирж.
Рынок акций привязан к конкретным биржам , торги могут быть остановлены как из-за неполадок в работе биржи (Япония), так и по решению кого-либо из сильных мира сего (США). Форексу, это не грозит, поскольку торги происходят между участниками, не объединенными территориально по месту и по времени.
6.На рынке акций не гарантируется исполнение ордера в полном объеме по нужной цене. Так как Форекс более ликвидный, то подобных проблем нет.
7.Для входа на фондовый рынок нужны значительные средства, к тому же практически отсутствует кредитное плечо.
8.На FX можно зарабатывать как на росте цены валюты, так и на ее падении. В случае с рынком акций - у инвестора только один вариант заработать. Купить дешевле и ждать, когда цена на акции вырастет.
9. На FX кроме ожиданий народа, тон задают сделки, не ориентированные на получение дохода.
Это операции, обеспечивающие внешнеэкономическую деятельность, международные переливы капитала (из-за разницы % ставок, перелив с одного фондового рынка на другой и т.п.), операции центральных банков и т.п. Это позволяет работать не только на основе оценки ожиданий народа (что довольно трудно), но и на основе классического фундамента и технических индикаторов. В итоге - получаем ещё один мощный инструмент для работы. Рынок акций и облигаций основан на ожиданиях людей. Но пойди, пойми, что у народа в голове.
10. ПО поводу сравнения ликвидности рынка FOREX и фондового рынка.
Гуру фондового рынка постоянно обращают внимание на важность проблемы формирования торгового портфеля акций, его ликвидности. Если, к примеру, купить акции Туруханской швейной фабрики, то не факт, что в ближайший год от них избавишься даже с убытком.
Любую валюту из нашего списка, купленную на рынке FOREX, можно продать через несколько секунд после совершения сделки.
11. Конечно, все рынки взаимосвязаны между собой. Рост доллара, как правило, приводит к падению товарного рынка и наоборот. Мировой спекулятивный свободный капитал хеджевых фондов равен примерно 3 трлн. дол. Эти деньги перемещаются туда, где наиболее выгоднее и надежнее в зависимости от ситуации. Поэтому, когда происходит падение на товарных и фондовых рынках, то начинает расти мировая резервная валюта - доллар.
12. как и говорилось выше - Принципы работы на рынках одни и те же . Поэтому инвестор может спокойно с фондового рынка перейти на валютный и наоборот, а можно совмещать работу на нескольких рынках.
13. В каждой стране свой фондовый рынок. В России свой, в США свой, в Германии, Англии, Франции, Китае, Турции и даже в Казахстане и в Украине свои предприятия и соответственно акции, а соответственно массив информации, которую необходимо анализировать, просто огромен. Конвертируемых валют все-таки значительно меньше.
Наш российский рынок следит, как закрылся вчера американский и бразильский рынок и как идет торговля в Японии и том же самом Китае. Если случился обвал на фондовом рынке в Азии, то этот обвал повторится и на российском рынке акций.
Кроме этого, наш рынок акций в основном представлен сырьевыми компаниями. Это значит, что если вчера на нефть в Нью-Йорке понизилась, к примеру, на 2 %, то сегодня акции на нашем рынке упадут, а не вырастут.
14. Вот пример основанный на известных каждому событиях: Дефолт августа 1998 года. Рубль упал с 6 руб. сначала до 20, а потом и до 30 руб. за один доллар. Много это или мало? Все говорят, что много, в 5 раз! А теперь известное многим "дело компании ЮКОСа". Максимальная цена этой компании была 550 руб., после налоговых претензий и приговора главе компании М. Ходорковскому цена опускалась до 5 руб. Акция подешевела в 150 раз и сравните с рублем!
15. В конечном итоге, что такое валюта ? Это пожалуй самая ценная бумага государства, отражающая текущее состояние экономики страны . В этом смысле любой денежный знак - это акция.
16.Еще один важный элемент так называемого метода принятий решений о покупке или продаже - Инсайд. В США отправили за решетку главу компании Энрон с конфискацией имущества за то, что он с подчиненными фальсифицировал бухгалтерские документы и продал свои акции тогда, когда другие, несведущие о реальном положении компании, покупали эти акции. Инсайдерская информация на рынке Форекс не работает ,а значит и не существует подобного рода мошенничества.
Ни в коем случае не хотелось бы говорить, что работа на рынке акции безпереспективна для инвестора. Но мы изложили только факты.
А окончательное решение - как всегда за Вами.