Ежедневный обзор рынка FOREX от ФК "Форекс Клуб" от 2009.03.13

Аналитический обзор рынка Forex за неделю с 9 по 13 марта

Очень неоднозначно изменялись котировки основных валютных пар в ходе завершающейся пятидневки. Ухудшение экономической ситуации в мире продолжило поддерживать доллар в росте в начале недели. Об этом говорили и данные, опубликованные в пятницу, свидетельствовавшие о сокращении числа рабочих мест вне сельского хозяйства США, а также опубликованные утром в понедельник данные о первом дефиците текущего счета платежного баланса Японии с 1996 года. Особое давление в это время испытывал на себе британский фунт, который еще в первый рабочий день недели упал ниже отметки 1.39, в то время как евро торговался около 1.26. Это явилось результатом появления в выходные новости о том, что Lloyds и, возможно, Barclays уступят пакеты своих акций правительству в обмен на участие в государственной программе Asset Protection Scheme.
Тем не менее, уверенный рост американской валюты в понедельник не нашел должного продолжения в ходе следующих торговых дней. Хорошим подспорьем единой валюте стала отметка 1.26, которая, несмотря на все попытки доллара США, а также на количество негативной информации по европейскому региону, осталась не преодоленной, что послужило инвесторам сигналом отката пары. В то же время, фундаментальные данные Еврозоны продолжали разочаровывать участников рынка. Так, сальдо расчетного счета платежного баланса Германии снизилось до 4.2 миллиардов евро, а объем французского промышленного производства сократился на 3.1%, вместо прогнозируемого уменьшения на 0.6%.
При этом отбиться евро удалось лишь до уровня 1.2850, который пара тестировала в среду-четверг, чему способствовала позитивная ситуация на фондовых рынках в середине недели: все больше участников рынка избавлялись от доллара, как от «валюты-убежища».
Данные по Великобритании продолжили оказывать давление на свою национальную валюту: после падения ниже 1.3900 фунт так и не смог вернуться выше данной отметки и торговался в диапазоне 1.3700-1.3900. Объемы промышленного производства и производства перерабатывающей промышленности упали на 2.6% и 2.9%.
При этом пара доллар/японская иена после неудачной попытки подняться выше уровня 99.00 в понедельник, в течение всей недели падала, опустившись в четверг ниже уровня 96 иен за доллар. Поддержку японской валюте оказала новость о том, что экономика страны сократилась менее, чем прогнозировалось экспертами.

Прогноз на следующую неделю
В четверг следует обратить внимание на данные по объему розничной торговли и по количеству заявок по безработице в США, которые в случае подтверждения негативного прогноза могут вновь стимулировать спрос на доллар и иену как валюты-убежища.
На поведение курса евро может оказать воздействие публикация информации по изменению объема промышленного производства в Германии (прогнозируется сокращение месячного объема на 15,5%), в случае подтверждения или более негативного результата, возможно, некоторое падение котировки евро к доллару. На курс швейцарского франка в четверг может повлиять решение Центрального Банка Швейцарии по поводу денежно-кредитной политики: ожидается, что Банк может понизить основную процентную ставку с целью облегчить условия для инвестиций в экономику страны. Причиной к обсуждению такого шага послужило чрезмерное, по мнению руководства Банка, укрепление франка относительно доллара и евро.
Японская иена, укрепляющаяся третий день подряд, в ближайшее время продолжит движение к уровню 95 иен за доллар. На позиции иены, помимо положительных новостей о японской экономике, повлияла также озабоченность инвесторов относительно снижения азиатских фондовых индексов, что привело к повышению спроса на данную валюту, используемую в последнее время в качестве валюты-убежища наряду с долларом. Опасения инвесторов вызвала также публикация данных по китайскому экспорту, который в феврале сократился на 25,7%, тогда как аналитики прогнозировали уменьшение лишь на 6,7%.
В пятницу поколебать положение доллара может отчет о сальдо баланса внешней торговли США, при этом прогнозируется отрицательное значение (-38.0 млрд. долл.)
На следующей неделе положение доллара США будет по-прежнему определяться ситуацией на фондовых рынках, так как позитивная ситуация позволит инвесторам вкладывать средства в высокорискованные активы и высокодоходные валюты, теряя интерес к валютам-убежищам, а при негативном сценарии котировки доллара и иены против прочих основных валют будут расти.
Среди важнейших новостей, которые будут определять положение рынка к понедельнику, стоит отметить встречу министров финансов Группы двадцати (G20) 13-14 марта, на которой будут решаться вопросы эффективности увеличения финансовых вливаний в экономику, а также встречу стран ОПЕК 15 марта, на которой будет рассматриваться вопрос о возможном сокращении добычи нефти этими странами.
К важнейшим новостям следующей торговой недели по Еврозоне следует отнести релиз данных по числу занятых, индекс настроений в деловой среде от института ZEW, публикацию данных по объему промышленного производства, результаты встречи лидеров стран ЕС на саммите в Брюсселе, а также данные по торговому и платежному балансу Еврозоны и инфляции.
На поведении британского фунта может отразиться публикация протокола заседания Банка Англии от 5 марта, на котором принималось решение о процентной ставке, а также показатели рынка труда.
В новостях Японии следует обратить внимание на решение Банка Японии по процентной ставке.
Из американских новостей на рынок могут оказать влияние данные по объему покупок американских ценных бумаг иностранными инвесторами, данные по производственному сектору и инфляции.
Основной же новостью недели будет решение по процентной ставке ФРС США.
Что касается ценовых уровней, то если до конца недели евро и фунт будут продолжать движение в сторону верхних границ своих каналов 1.2500-1.3000 и 1.3500-1.4000 соответственно. Если перед выходными обе они закроются над указанными сопротивлениями, то, с учетом напряжения, связанного с ожиданием решения ФРС по ставкам, скорее всего, доллар будет терять позиции на следующей неделе.
Если же американской валюте все же удастся отыграть свои позиции до конца текущей недели и вернуться к своим максимальным уровням 1.2500 и 1.3700 в отношении евро и фунта соответственно, то тестирования 1.3000 и 1.4000 можно ожидать на следующей неделе.