Ежедневный обзор рынка FOREX от ФК "Форекс Клуб" от 2008.10.09

Аналитический обзор рынка Forex за неделю с 6 по 10 октября

После подписания на выходных президентом США плана борьбы с финансовым кризисом, принятым в прошедшую пятницу, открытие текущей недели произошло с разрывом в пользу доллара. Так, если перед выходными евро закрылся чуть ниже 1.3800, то открытие произошло в районе 1.3700.
Далее, с первого дня недели на рынке можно было наблюдать массовый выход инвесторов из сделок carry trade, что привело к падению высокодоходных валют, таких, как новозеландский и австралийский доллары на 500 и 1100 пунктов с начала недели соответственно. Давление на последний также оказало агрессивное понижение основной процентной ставки ЦБ Австралии — на целый процент. При этом японская валюта смогла укрепиться: если на открытии с доллар давали около 105 иен, фунт — 186, а евро — 143, то минимумы были 98.59, 170.90 и 134.19.
Под давлением в начале недели были и европейские валюты. Помимо фактора выхода из carry trade, который традиционно приводит и к продажам евро с фунтом, в понедельник поступили сообщения о том, что на прошедшей в выходные встрече европейских лидеров, которая состоялась в Париже, главы государств не смогли договориться о скоординированном плане по борьбе с кредитным кризисом, тем самым выразив мнение о том, что каждая страна должна справляться с развивающимся финансовым кризисом в индивидуальном порядке.
Однако во вторник Федеральная Резервная Система США объявила о программе выкупа коммерческих бумаг у эмитентов. Данная программа, как стало известно, дополнит уже имеющиеся кредитные программы ФРС, направленные на предоставление ликвидности финансовым рынкам, и поддержит эмитентов коммерческих бумаг. Эти сообщения, а также выступление Бена Бернанке в Вашингтоне, во время которого он намекнул на возможное снижение основной процентной ставки США, что оказало еще большее давление на доллар. Так, евро попытался снова вернуться выше 1.3700, а фунт — выше 1.7600.
Еще одна «волна» ослабления американской валюты наблюдалась, когда ЦБ США, Великобритании, Еврозоны, Швеции, Канады и Швейцарии объявили о беспрецедентной акции: с целью поддержать рынки во время кризиса Центральные Банки произвели скоординированное, экстренное снижение ключевой процентной ставки. Все вышеперечисленные банки снизили основную процентную ставку на 50 базисных пунктов, а ЦБ Швейцарии - на 25.
При этом американская валюта в целом ослабела против конкурентов: евро удалось все-таки закрепиться выше 1.3700, пара доллар/франк упала к минимуму 1.1210, а новозеландскому и австралийскому долларам удалось отбиться от указанного выше дна. Лишь японская иена вновь ослабела до 101 иены за доллар. Поэтому британский фунт не смог получить поддержки от центральных банков, несмотря на проведенные действия: пара GBP/USD снова потерпела неудачу в штурме уровня 1.7600, после чего упала на минимум с конца 2005 года 1.7170, но к концу недели снова откатилась в район 1.7300.
В целом можно отметить, что все валютные пары на текущей неделе буквально лихорадило: в связи с финансовым кризисом ликвидность на рынке были исключительно низкой.

Прогноз на следующую неделю

Окончание текущей недели не обещает быть богатым на публикацию важной экономической информации. Банк Англии отменил заседание запланированное на четверг, поэтому наиболее интересными участникам рынка будут новости по США , а именно - число первичных заявок на получение пособия по безработице, изменение объема запасов на складах оптовой торговли, а также сальдо баланса внешней торговли. Однако отсутствие статистики не говорит о том, что рынок в эти дни будет спокойным. Наоборот, в свете последних событий (имеется ввиду снижение основных процентных ставок рядом Центральных Банков), в окончание текущей торговой недели может быть весьма активным.
Текущая неделя показала, что в условиях сложившегося финансового кризиса никто не может оставаться безучастным. США и страны Европы предпринимают шаги по преодолению данного кризиса. Примером тому стали, во-первых, выделение Соединенными Штатами 700 миллиардов долларов для выкупа неликвидных активов, а также совместное экстренное снижение основных процентных ставок Центробанками наиболее развитых стран. Однако когда ситуация придет в норму, Европа, вероятно, снова будет менее защищенной в экономическом плане, чем Соединенные штаты. Именно поэтому в среднесрочной перспективе участникам рынка все же стоит внимательнее приглядеться к американскому доллару.
Что касается новостей, то на следующей неделе наибольшее внимание участников рынка привлекут новости из США: статистика по инфляции и жилищному сектору, данные относительно изменения объема розничной торговли, изменения объема производственных запасов, а также публикация экономического отчета по регионам «Бежевая Книга», индикатора уверенности от университета Мичигана, производственные индексы Empire Manufacturing и ФРС-Филадельфии.
Кроме того, участникам рынка стоит обратить внимание на ряд новостей из Европы. В частности в Великобритании будет публиковаться статистика по инфляции, а именно индексы потребительских и розничных цен, индекс закупочных/отпускных цен производителей. По целому ряду стран Еврозоны ожидается релиз индекса потребительских цен, сальдо баланса внешней торговли ЕС, а также индекс института ZEW по Германии (настроения в деловой среде).
Что касается диапазонов, то здесь можно отметить следующее: пара евро/доллар так и не ушла в более низкий торговый диапазон 1.3000-1.3500, что позволяет предполагать, что она останется в рамках 1.3500-1.4000. Фунт же выглядит более слабым и может продолжить попытки пробить 1.7500 и уйти к 1.7000.