Ежедневный обзор рынка FOREX от ФК "Форекс Клуб" от 2008.10.02

Аналитический обзор рынка Forex за неделю с 29 сентября по 3 октября

Низкая ликвидность, разочаровывающие экономические данные по всему миру, общая неопределенность, а также нежелание рисковать на этой неделе привела к необычайно высокой волатильности и неустойчивости курсов на мировом валютном рынке.
Доллар США, открывшись после выходных с разрывом против евро и фунта на ожиданиях принятия плана Бернанке и Полсона по выводу экономики из кризиса, смог серьезно укрепиться против них в понедельник, так как банковский кризис, наблюдающийся в США, как отмечают эксперты, все-таки затронул и Европу. Правительства Бельгии, Нидерландов и Люксембурга разработали план по покупке крупной доли акций голландско-бельгийского банка Fortis, а правительство Великобритании национализировало банк Bradford & Bingley.
Падение котировок на европейских фондовых рынках привело к усилению нежелания инвесторов рисковать. Участники рынка продавали валюты с более высокими процентными ставками, отдавая предпочтение японской иене. Под давлением кросс-курсов евро/иена и фунт/иена курс евро/доллар упал к уровню 1.4300, а курс фунт/доллар ушел в район 1.7950.
Тем не менее, на торгах в Нью-Йорке доллар США утратил часть завоеванных позиций, поскольку американские законодатели после четырех часов жарких дебатов не одобрили законопроект, предусматривающий реализацию экстренных мер с целью урегулирования острейшего финансового кризиса в стране. Палата представителей Конгресса США не приняла план помощи стоимостью 700 млрд. долларов.
Это решение привело к достаточно сильному падению американских фондовых индексов, а также негативно сказалась и на самой национальной валюте. Курс евро/доллар практически взлетел выше 1.4500, а фунт/доллар вырос почти до 1.8200.
Однако, вместе с тем, падение доллара на фоне решения Конгресса не смогло полностью нивелировать рост американской валюты до начала нью-йоркской сессии. Инвесторы посчитали, что Европа не избежала угрозы в банковском секторе, что экономика Еврозоны может столкнуться еще с большими трудностями, чем экономика США, а это, в свою очередь, может сделать евро еще менее привлекательным, чем доллар.
Таким образом, в дальнейшем американская валюта смогла укрепиться еще больше. Давление на курсы европейских валют оказали спекуляции по поводу того, что из-за возможных проблем в европейском банковском секторе ЕЦБ уже в этот четверг может понизить уровень основных процентных ставок в Еврозоне. Поддержку американской валюте, в свою очередь, также оказали экономические данные по США, которые вышли лучше прогнозных значений, а также ожидания того, что конгрессмены и правительство США все-таки смогут придти к консенсусу по поводу антикризисного плана спасения финансового рынка. Кроме того, положительное влияние на курс американской валюты оказали падение цен на нефть.
Соответственно, к четвергу евро торговался в районе 1.3900, фунт — чуть выше 1.7650, а пара доллар/франк ушла выше уровня 1.1300.

Прогноз на следующую неделю
Окончание текущей торговой недели обещает быть весьма интересным для участников рынка. В первую очередь, стоит обратить внимание на новости из Европы, где в четверг Европейский Центральный Банк вынесет решение по ставкам. По предварительным прогнозам они должны остаться без изменений на уровне 4,25%. После этого должна состояться ежемесячная пресс-конференция председателя ЕЦБ господина Трише, на которой он, вполне вероятно, может намекнуть о снижении основной процентной ставки в краткосрочной перспективе. Что касается пятницы, то здесь все внимание участников рынка будет приковано к публикации данных относительно изменения числа занятых в несельскохозяйственном секторе США. По прогнозам, данный показатель обещает продемонстрировать отрицательную динамику, а именно -105 тыс., против -84 тыс. за предыдущий отчетный период. В случае, если прогнозы окажутся верными, это может оказать на американскую валюту понижательное давление, однако, после публикации данных по занятости в частном секторе в среду, которые оказались лучше ожиданий, есть основания полагать, что то же может произойти и в пятницу. Кроме того, в предстоящие дни участникам рынка стоит обратить внимание на такие новости, как индекс цен производителей Еврозоны и изменение объема производственных заказов в США.
Пока открытым остается вопрос: удастся ли евро удержаться выше 1.4000, а фунту — выше 1.7500. Если же нет — пары переместятся в более низкие торговые диапазоны 1.3500-1.4000 и 1.7000-1.7500 соответственно. Если же нет, каналы 1.4000-1.4500 и 1.7500-1.8000 сохранятся.
Предстоящая неделя не обещает быть очень насыщенной разного рода экономической статистикой. Вероятно, на следующей неделе, наконец, станет ясно, будут ли американские власти принимать меры по противодействию финансовому кризису, и конкретно в чем они будут состоять, или же конгрессмены предпочтут проигнорировать предложения правительства США, и тогда все закружится с новой силой, как это было на прошедшей неделе.
Что касается новостей, то здесь, как обычно, основной интерес будут представлять новости из-за океана, а именно: изменение объема запасов на оптовых складах, индекс импортных цен, сальдо баланса внешней торговли, а также публикация протокола последнего заседания FOMC. Кроме того, на предстоящей неделе инвесторов порадует своим выступлением глава Федеральной Резервной Системы США господин Бернанке. Помимо него на следующей неделе также будет выступать и глава ЕЦБ господин Трише. Из новостей по Европе можно выделить данные по ВВП Еврозоны, производственным заказав в Германии, производственному сектору и внешней торговле Великобритании. Кроме того, инвесторам будут интересны публикации решений Центральных Банков Великобритании, Австралии и Японии по основным процентным ставкам.