Ежедневный обзор рынка FOREX от ФК "Форекс Клуб" от 2008.05.04

Аналитический обзор рынка Forex за неделю с 28 апреля по 2 мая

В ходе ожидания ключевого события текущей недели – заседания ФРС США, на котором должно было быть принято решение в отношении процентных ставок, - можно сказать, что американская валюта укреплялась в отношении своих основных конкурентов.
Так, пара евро/доллар достигла своего более чем трехнедельного минимума, фунт – двухнедельного, а франк и иена – худшей отметки примерно за два месяца (1.0444 и 104.86 соответственно).
Укрепление доллара аналитики связывали с тем, что участники рынка ожидали от ФРС намека об окончании цикла понижения процентных ставок. К тому же, уверенности USD сообщила и публикация ряда более благоприятных, чем ожидалось, данных по США. Так, индекс потребительской уверенности в США оказался лучше прогнозов: фактическое значение показателя составило 62.3 против ожидаемого 61.1.
То же можно сказать и о показателях роста ВВП и занятости в частном секторе: число рабочих мест в частном секторе экономики США в апреле выросло на 10 000 тыс. (прогноз экономистов предполагал снижение показателя на 70 000 тыс.), а рост ВВП США в I квартале составил 0.6% против прогнозного значения 0.5%.
В то же время, большая часть новостей по евровалютам, опубликованных на неделе, не смогла порадовать участников рынка.
Слабости единой европейской валюте сообщили неблагоприятные данные по Еврозоне (прогнозы по инфляции в регионе были снижены). Некоторое давление на британскую валюту оказывали слабые данные по розничной торговле Конфедерации британской промышленности /CBI/ и ценам на жилье в стране, которые упали значительно больше, чем прогнозировалось. Тем не менее, фунт упрямо не желал падать, и в среду, оттолкнувшись от минимума недели 1.9622, вновь поднялся к 1.9900.
Несмотря на то, что американская валюта сдала часть своих позиций после того, как Комитет по операциям на открытом рынке Федеральной резервной системы США понизил ключевую процентную ставку на 25 базисных пунктов и не сделал четкого намека на грядущую паузу в смягчении денежно-кредитной политики. Доллар США все же укрепил свои позиции против евро и японской иены. В основном рост USD обуславливался пониженной ликвидностью, что было связано с выходными днями в ряде стран.
Рост американской валюты продолжился после того, как были опубликованы данные Штатам, которые впоследствии оказались смешанными. Так, число заявок на получение пособия по безработице на прошлой неделе оказалось больше, чем ожидали аналитики, а вот апрельский индекс Института управления поставками /ISM/ для производственного сектора порадовал и составил 48.6, как и в марте, тогда как экономисты прогнозировали его падение до 48.0. В результате, пара евро/доллар смогла достичь месячного минимума 1.5429, британский фунт так и не смог пройти отметку 1.9750 вниз, а рост пары доллар/иена был остановлен уровнем 104.50.
Последний торговый день недели на азиатской сессии проходил достаточно интересно. Пара евро/доллар немного снизилась после менее благоприятных, чем ожидалось данных по Германии за март, а британский фунт тем временем на оборот превысил фигуру 1.9800, тем самым, отыграв практически все свои позиции, утраченные ранее.
Доллар США вырос до максимальных с марта уровней против большинства основных валют, так как снижение числа новых рабочих мест вне сельского хозяйства США оказалось менее значительным, чем предполагали аналитики. Число новых рабочих мест в апреле снизилось четвертый месяц подряд, при этом показатель снизился на 20 000 после спада на пересмотренные 81 000 в марте. Экономисты ожидали, что показатель упадет на 75 000 в апреле, так что валютные рынки позитивно отреагировали на новости. Уровень безработицы также стал неожиданностью, упав до 5.0% с 5.1 в марте. В результате, пара евро/доллар упала более, чем на одну фигуру до уровня 1.5360, что является минимальным уровнем с 24 марта, британский фунт при этом вновь снизился ниже фигуры 1.9800, пара доллар/иена выросла до двухмесячного максимума 105.69, а пара доллар/франк коснулась фигуры 1.0600. Тем не менее, к концу торговой недели большинство пострадавших валютных пар отыграли небольшие потери у доллара США.

Прогноз на следующую неделю
На текущий момент, американская валюта удерживает высокие позиции перед выходными после выхода благоприятных данных по занятости в США и сигнала ФРС о прекращении снижения ключевой процентной ставки. Что же произойдет на следующей неделе, остается пока загадкой. Тем не менее, экономический календарь на следующей неделе будет спокойным до четверга, и мало что может помешать продолжающемуся росту доллара. Важным событием будет заседания Банка Англии и Европейского Центрального Банка, на которых они будут принимать решения в отношении денежно-кредитной политики. Согласно прогнозам, изменений процентных ставок ни в Великобритании, ни в Еврозоне не ожидается. Ожидается, что Трише отметит недавнее падение уровня инфляции и замедление экономического роста. Если Трише ничего не скажет о важности снижения инфляции, рынок может решить, что ЕЦБ сохранит жесткую позицию в отношении ставок. Это маловероятно, но в этом случае укрепление доллара может затормозиться.
Кроме заседаний, интерес будут представлять данные по промышленному сектору Великобритании, индекс цен производителей и показатели розничной торговли Еврозоны, а также индексы PMI для сферы услуг ряда европейских стран. Из американских новостей выделить можно индекс ISM для непроизводственной сферы и релиз показателей внешней торговли.