Ежедневный обзор рынка FOREX от ФК "Форекс Клуб" от 2008.04.17

Аналитический обзор рынка Forex за неделю с 14 по 18 апреля

Новая неделя началась с достаточно больших гэпов в пользу доллара США, что было обусловлено результатами встречи представителей стран Большой Семерки.
В коммюнике по итогам встречи Большой семерки в Вашингтоне впервые за долгое время было выражено беспокойство по поводу резких колебаний курсов основных валют и опасения относительно резкого падения доллара за последние недели.
Так, в связи с опасениями, что Большая семерка, возможно, напрямую предупреждает о предстоящей интервенции, пара евро/доллар упала до отметки 1.5670. Однако по мере того, как эти опасения рассеялись, американская валюта перестала получать поддержку. Отношение к доллару США снова ухудшилось, и европейская валюта уже в первый рабочий день недели вновь смогла откатиться от достигнутого недельного минимума 1.5670, чему также способствовало достаточно жесткое заявление одного из члена Управляющего совета ЕЦБ г-на Мерша, который заявил об отсутствии возможности для снижения ставок в Еврозоне в этом году. А также, что ЕЦБ возможно придется пересмотреть прогноз для инфляции в сторону повышения.
В результате евро попытался дойти до отметки 1.5900 еще в понедельник, а британская валюта в это время смогла достичь максимума недели 1.9892.
Однако вскоре после этих промежуточных достижений начался виток укрепления американской валюты, что произошло на волне позитивных новостей по экономике США и неблагоприятных новостей из Европы.
Министерство торговли США в понедельник сообщило о том, что объем розничной торговли в США в марте увеличился на 0.2%, тогда как ожидалось падение на 0.1%. В феврале показатель упал на 0.4%.
Во вторник новости о том, что цены производителей в США в марте выросли почти вдвое больше, чем ожидалось (+1.1%, тогда как прогноз был 0.4%). Также последние данные Министерства финансов США по потокам капитала через границу США, которые свидетельствовали о сохранении высокого спроса со стороны иностранцев на американские активы, смогли поддержать интерес к доллару. Кроме того, производственный индекс Empire Manufacturing в США в апреле составил 0.6 против -22.2 в марте, в то время как экономисты, предполагали, что индекс значение будет на уровне -17.
Опубликованные данные привели к снижению пары евро/доллар до внутридневного минимума 1.5750, фунт/доллар упал к 1.96 фигуре, доллар/иена практически вплотную подошла к уровню 101.90.
Что касается новостей по странам Европы, то негатива евровалютам добавили более низкие, нежели прогнозировали экономисты, показатели инфляции в Великобритании и снижении уровня деловой активности в Германии.
Индекс потребительских цен Великобритании за март составил 0.4% за месяц, 2.5% за год, тогда как прогноз был 0.6% за месяц, 2.6% за год.
Индекс розничных цен в Великобритании за март составил 0.3% за месяц, 3.8% за год, тогда как прогноз был 0.5% за месяц, 3.9% за год.
Индекс настроений в деловой среде института ZEW за апрель упал до -40.7 против -32.0 в марте, что оказалось гораздо ниже прогнозного экономистами значения -30.0.
Тем не менее, середина недели отметилась тем, что евро смог достичь новой исторической высоты: теперь рекорд находится на отметке 1.5977.
Бурные продажи американской валюты были вызваны релизом данных по индексу потребительских цен в Еврозоне.
Как показали эти данные, в марте инфляция в Европе достигла нового рекордно высокого уровня по сравнению с тем же периодом предыдущего года, как отмечают аналитики, в основном за счет более сильных, чем ожидалось, данных по Германии и Франции.
Индекс потребительских цен Еврозоны за март составил 1.0% за месяц, 3.6% за год, тогда как прогноз был 0.9% за месяц, 3.5% за год.
Опубликованные позднее данные по индексу потребительских цен в США за март не смогли превзойти ожиданий экономистов.
Эти данные, по мнению аналитиков, свидетельствовали о том, что ФРС США имеет еще достаточно возможностей для дальнейшего снижения процентных ставок, тогда как ЕЦБ вряд ли пойдет на это и не будет в ближайшее время снижать уровень основных процентных ставок в Европе.
Кроме этого, давление на американскую валюту оказали слабые данные с рынка недвижимости США и высокие цены на нефть (в среду на торгах в Нью-Йорке цена за баррель выросла до очередного рекордно высокого уровня 114.95 доллара).
На фоне укрепления евро поддержку получили и другие валюты. Так, фунт/доллар откатился от недельного минимума и снова стал стоить больше 1.9700, а за доллар снова стали давать 1 франк. Котировки же доллар/иены не претерпели серьезных изменений: с начала недели пара не покинула канала 100.50-102.00.

Прогноз на следующую неделю
Итак, как можно было видеть, на текущей неделе отсутствует какая-либо единая идея для торговли. Если евро/доллар постепенно поднимается с самого начала месяца, то британская валюта находится под давлением с того же периода и не то, что не растет – медленно двигается вниз. Видимо, сказываются ожидания рынка по процентным ставкам в регионах: если по Еврозоне снижение вряд ли предвидится, то в Великобритании ставки были понижены на прошедшей неделе. Пары доллар/франк и доллар/иена торговались в нешироких каналах, не превышающих 200 пунктов. Хотя, стоит отметить, что на текущей неделе их торговые диапазоны были ниже, чем на предыдущей.
Таким образом, несмотря на то, что евро в настоящее время все же выше канала 1.5700-1.5900, а фунт так и не прошел зону 1.9600-1.9700 (по прохождении которой вниз можно будет говорить о долгосрочном снижении до 1.9300), вопрос о дальнейшем ослаблении американской валюты пока остается открытым.
Таким образом, можно предполагать, что если евро/доллару не удастся основательно закрепиться выше 1.5900 (уйти выше 1.5970), то и следующую неделю пары могут провести в прежних торговых диапазонах, поскольку экономических новостей ближайшие торговые дни будет опубликовано не так много.
В четверг свет увидят показатели по первичным заявкам на получение пособия по безработице США, а в пятницу – данные по денежной массе Великобритании.
На следующей же неделе внимание нужно будет обратить на релизы данных по жилищному сектору США, индекс потребительской уверенности, рассчитываемый университетом Мичигана, а также данные по заказам на товары долгосрочного пользования и производственный индекс ФРС-Ричмонда. Из европейских новостей интересными могут оказаться индексы PMI и Ifo, а также публикация протокола последнего заседания Банка Англии и данные по ВВП Великобритании. Стоит также отметить, что решения по денежно-кредитной политике будут принимать ЦБ Новой Зеландии и Канады.