Ежедневный обзор рынка FOREX от ФК "Форекс Клуб" от 2007.11.30

Аналитический обзор рынка Forex за неделю с 26 по 30 ноября

На протяжении всей недели американская валюта находилась под значительным давлением со стороны своих конкурентов. Однако и коррекционные движения, которые совершала валюта США, позволяли ей отыгрывать большинство ранее потерянных уровней. Первоначальным толчком к падению доллара стала информация о том, что Китай планирует диверсифицировать свои резервы в японские акции. Совместно с этим, ожидание инвесторов негативных новостей об экономической ситуации в США и укрепление мнения о дальнейшем снижении процентных ставок в этой стране добавляли «масла в огонь». Во вторник новости о том, что о приобретении правительственным инвестиционным фондом на Ближнем Востоке доли акций Citigroup на сумму 7.5 млрд. долларов взметнула котировки доллара США, тем самым возместив все понесенные в понедельник потери. Решение фонда властей Абу-Даби усилило надежды на то, что американские банки, несмотря на убытки из-за проблем в секторе субстандартного кредитования, все еще способны привлекать иностранные инвестиции, что усилило желание инвесторов рисковать и возобновлять сделки carry trade. В это же время, индекс Dow Jones Industrial Average вырос более чем на 150 пунктов, чем способствовал росту национальной валюты США, в то время как неутешительные американские данные не имели влияния на рынок и остались незамеченными. Как показали данные, настроения потребителей Америки в ноябре вновь ухудшились на фоне опасений относительно ухудшения экономического положения США, сохранения неблагоприятной ситуации на жилищном рынке и подорожания нефти. Ноябрьское значение индекса составило 87.3. В то же время индекс цен на жилье в США в III квартале упал на 1.7% по сравнению с предыдущим периодом и на 4.5% по сравнению с тем же кварталом предыдущего года.
В середине недели четверка основных валютных пар также торговалась неоднозначно. Первая половина среды прошла в полном доминировании валюты США. Доллар укреплялся против всех валют вследствие увеличения желания инвесторов рисковать вкупе с снижением цен на нефть и ростом фондовых индексов. Опубликованные американские данные сначала не оказали валюте США никакой поддержки. Объем заказов на товары длительного пользования за октябрь снизился на 0.4% вместо ожидавшегося снижения на 0.1%, а уровень продаж на вторичном рынке упал до 4.97 млн. единиц жилья в год, снизившись на 1.2% с пересмотренного уровня 5.03 млн. за сентябрь. Апогеем дня стала публикация отчета ФРС по регионам (Бежевая книга), в котором отмечалось, что экономика США растет, но ее рост замедляется. Все это привело к снижению доллара против евро до района 1.4850, британский фунт вырос до максимума недели 2.0831, лишь только иена до конца дня оставалась под давлением как против доллара (максимум дня 110.46) так и против евро и фунта, снизившись до 163.54 и 229.30 соответственно.
Тем не менее, в конце недели конкуренты доллара все же провели в откате в обратном направлении.
Таким образом, несмотря на сильные рывки курсов в обе стороны, можно отметить, что евро и фунт по-прежнему находятся в каналах 1.47-1.49 и 2.06-2.0750 соответственно. Мы видим, что против франка и иены доллару удалось уйти в более высокий для себя диапазон, чему в немалой степени способствовало желание инвесторов рисковать и снова открывать сделки carry trade.

Прогноз на следующую неделю.
Пара евро/доллар вероятнее всего будет пока находиться в стадии консолидации, так как опасения европейского руководства относительно сильного евро и рисков для экономического роста в Еврозоне оказывают понижательное давление на единую валюту. В свою очередь, слабые показатели США и спрос на евро в рамках торговли на разнице между процентными ставками, а также данные по Еврозоне, сигнализирующие об инфляции, обеспечат евро поддержку.
Намеченная на четверг и пятницу публикация экономических показателей по уровню ВВП США, основному индексу расходов на личное потребление США, числу первичных заявок на получение пособия по безработице США, а также цифры по продажам на первичном рынке жилья и производственному индексу Chicago PMI, вероятно, мало повлияют на общую тенденцию торгов, так как данные обещают быть не сильно разнящимися по сравнению с предыдущими своими показателями и резкого движения можно будет ожидать лишь в том случае если показатели выйдут достаточно далекими от своих прогнозных значений.
Новая же торговая неделя будет достаточно насыщена выходом важных фундаментальных данных. Так, главным событием следующей недели станут заседания целого ряда центральных банков: Канады, Австралии, Европы и Великобритании, в преддверии чего, вероятно, большая часть участников рынка воздержится от активных действий. При этом, наибольшее внимание будет уделено заседаниям ЕЦБ и Банку Англии. Хотя, как предполагается, процентные ставки этих ЦБ будут оставлены без изменений на уровне 4.00% и 5.75% соответственно.
В конце следующей неделе будут опубликованы показатели увеличения численности занятых в несельскохозяйственном секторе США. Согласно прогнозу, данные выйдут хуже своего предыдущего значения, что может отразиться на американской валюте не в лучшую сторону.
Помимо выхода этих данных для инвесторов будут интересны следующие экономические показатели: данные по производственному индексу PMI в ряде стран Еврозоны, производственному индексу ISM в США, данные по розничным продажам Еврозоны, изменение объема заказов в промышленности Германии и США, объему промышленного производства в Великобритании и Германии, а также данные по индексу потребительской уверенности от университета Мичигана США.
Что касается цифровых значений, то до появления новых фундаментальных данных, вероятно, сохранятся указанные выше каналы. Тем не менее, американская валюта будет склонна к росту.