Ooops! А почему у одной стратегии должны быть преимущества перед другой? Почему у апельсинов должны быть преимущества перед яблоками? Зачем? Главное, что бы и тот и другой товар был, как бы это сказать, кондиционным. А покупатели найдутся и на яблоки, и на апельсины; и на aggressive growth и на dividends portfolio и на money market. Уверяю вас. Сравнивать ==качество== сложных инструментов (фонды, managed portfolios) нужно не по risk/reward, этот-то параметр у всех кондиционных товаров - он действительно одинаков.

Вот пример, который я уже как-то приводил. Много говорилось, что если уж принять risk/reward за константу, то тогда нужно вкладываться в индекс. Пожалуйста - вот вам QQQ за полтора года - те, кто покупал этот индекс в начале 1999 к осени имели на руках инструмент с примерно таким же отношением risk/reward, но со значением risk в несколько раз выше чем изначально. У кондиционного инструмента такого не бывает, в этом-то и заключается его "внутренняя" стоимость.

С уважением,
П.
.