Написано
DMTR | Wed, Feb 16 at 10:53am:
В ответ на:
Re: Пардон (+) posted by mavery on Wed, Feb 16 at 07:49am:
: IVol в разрезе страховки опционами всего лишь
: стоимость хеджирования.
: Во-первых, не надо - похоже, надо - дешевле.
: Во-вторых, корреляция OEX и SPX, как правило,
: близка к 1, а модель ценообразования опционов на
: OEX и опционов на SP - одна и та же (у опционов на
: SPX - другая) ....
: А IVol вот говорят - разная. Не наводит на
: размышления ?
: А если учесть об'емы и ликвидность ?
=============================================Спасибо, я не знал:-) А теперь по-существу.
1. Корреляция между OEXPutsIV и SPPutsIV блуждает от .73 до .92, с провалом в декабре 1999 до .45. В общем-то достаточно близко.
2. Проблема в том, что OEX торгуется с securities account, а SP с commodities account. Смысла одно хеджеровать через другое никакого, по каждому достаточно хорошо торгуются опционы по всем страйкам.