Как обычно считаем косты. Среднее проскальзывание на кубах составляет 4 цента на акцию. Лот соответствующий полному индексу - 4000 QQQ. Следовательно затраты на трейд по полному индексу составят $20 + .40*4000 = $1620.

Среднее проскальзывание на NASDAQ-100 E-mini futures 1.5 пункта, что при стоимости пункта $20 составляет $30. Комиссионные около $10 на контракт, итого $30. В "большом" фьючерсе на индекс пять мини, следовательно расходы на торговлю большим индексом составят $150.

Сравниваем $150 vs. $1620. Мне кажется первое немного меньше, что очевидно указывает на то, где торгуют спекулянты-интрадэйщики.

Кстати возвращаясь к своим оценкам поведения портфеля технологических бумаг, могу заметить, что спекулятивные игрища с бумагами по тому же принципу, что и с commodities ничего кроме расходов не несут. В любой момент времени портфель все равно будет эквивалентен long or short некоторому числу ENQ. Только расходы на обслуживание такого цирка окажутся на радость брокеру минимум в 10 раз выше:-)