Ежедневный обзор рынка FOREX от ФК "Форекс Клуб" от 2008.09.12
Аналитический обзор рынка Forex за неделю с 8 по 12 сентября
В течение последних двух месяцев американский доллар рос на фоне некоторых признаков стабилизации ситуации в экономике США. Американская валюта демонстрировала устойчивость в отношении разочаровывающих новостей из США, получая поддержку благодаря покупкам в качестве валюты-убежища, а также его рост в основном был обусловлен опасениями участников рынка относительно все большего замедления мировой экономики и сокращением инвесторами своих позиций, которые были открыты в рамках торгов на разнице между процентными ставками.
Тем не менее, на открытии торгов рост доллара США несколько пошатнулся.
Новая торговая неделя началась с достаточно больших разрывов на графиках валютных пар. Как отмечают аналитики, главной движущей силой в понедельник стало известие о том, что правительство США взяло под свой контроль две крупнейшие ипотечные компании Fannie Mae и Freddie Mac, которые оказались в трудном финансовом положении. Данная новость улучшила настроения инвесторов на фондовых площадках, что почти сразу же спровоцировало увеличение покупок участниками рынка высокодоходных активов за счет кредитов в таких валютах, как японская иена и швейцарский франк.
На этом фоне курс европейской валюты в паре с долларом США вырос выше 1.44 фигуры, британский фунт преодолел барьер 1.79 и достиг значения 1.7974 против доллара США, в то время как курс японской иены заметно снизился против американской валюты и приблизился к отметке 109.00. Кросс-курсы евро/иена и фунт/иена в свою очередь выросли почти на 3 фигуры выше пятничного уровня закрытия торгов и достигли значений 156.98 и 195.64 соответственно.
Как отмечают эксперты, первоначально доллар США довольно негативно отреагировал на этот план Министерства финансов США. В конечном итоге инвесторы все же восприняли переход Fannie Mae и Freddie Mac под контроль государства, как хорошую новость, так как она снизила их неуверенность относительно мирового кредитного кризиса и кризиса на рынке жилья США, а также усилила убежденность в том, что экономика США сможет быстрее выйти из кризиса, что позволило американской валюте достаточно быстро восстановить свои потери.
Несколько позже в результате сокращения инвесторами своих позиций, которые были открыты в рамках торговли на разнице между процентными ставками курсы валют и вовсе переменили свое направление. Японская валюта стала достаточно быстро укреплять свои позиции против своих конкурентов ввиду усиления опасений по поводу мировой экономики. На фоне падения кросс-курсов евро/иена и фунт/иена пары евро/доллар и фунт/доллар оказались под достаточно сильным давлением. В то же время дополнительную поддержку американскому доллару оказывало падение цен на сырьевые товары.
Однако в середине недели достаточно неожиданное для инвесторов решение Организации стран-экспортеров нефти OPEC резко снизить нефтедобычу на 520 тыс. баррелей в день оказало некоторую поддержку европейским валютам, так как цены на нефть сразу возросли. Курс евро/доллар на этом фоне поднялся с уровня 1.4091 до 1.4178, британский фунт достиг значения 1.7676.
Но, этот рост европейских валют носил временный характер. Давление на курсы европейских валют оказали разочаровывающие данные по Еврозоне. Опасения относительно рецессии и пересмотренные с понижением прогнозы относительно экономического роста Еврозоны (новый прогноз ЕС предположил, что экономический рост в Еврозоне в 2008 году сократится с 1.7% до 1.3%) побудило инвесторов покупать американские доллары.
После публикации разочаровывающего отчета о прибыли американского банка Lehman Brothers за III квартал доллар США не утратил своих позиций, так как участники рынка пришли к выводу, что этот отчет имеет значение не только для американских рынков. Помимо прочего, инвесторы получили заверения главы Lehman Brothers в том, что банк уже принял меры для решения проблем с капиталом, а американские акции не упали ниже уровня закрытия предыдущего дня, что также благоприятно сказалось на самом курсе американского доллара.
Пара новозеландский доллар/доллар США резко упала после того, как Резервный банк Новой Зеландии объявил о своем решении понизить ключевую процентную ставку на 50 базисных пунктов до 7.5%. Курс новозеландский доллар/доллар США опустился к минимуму 0.6524.
Прогноз на следующую неделю
Окончание текущей торговой недели обещает быть весьма насыщенной публикациями экономической статистики из США. Так, к примеру, на четверг намечен релиз данных относительно сальдо баланса внешней торговли и числа первичных заявок на получение пособия по безработице. А в пятницу инвесторы будут следить за выходом индикатора уверенности от ун-та Мичигана и индексом цен производителей. В целом, если фактические значения совпадут с прогнозами, то можно ожидать дальнейшего укрепления американского доллара по отношению ко всем своим конкурентам. Однако помешать доллару вырасти могут цены на нефть, если выяснится, что страны ОПЕК действительно намерены резко сократить добычу, что может повлечь за собой новый виток роста цен.
Что касается предстоящей недели, то она также будет интересна, в первую очередь, новостями из-за океана. Безусловно, главной новостью, ожидаемой всеми участниками рынка, будет решение FOMC по процентным ставкам. По предварительным прогнозам, ключевая ставка в США должна остаться без изменений на уровне 2,00%. И, скорее всего, так и будет, так как в последнее время слухи относительно повышения ставок заметно поутихли.
Наряду с этим весьма интересными выглядят следующие данные по США: чистый объем покупок американских ценных бумаг иностранным инвесторами, производственный индекс Empire Manufacturing, изменение объема производства, производственный индекс ФРС - Филадельфии, объем закладок новых фундаментов, индекс потребительских цен, а также сальдо расчетного счета платежного баланса.
По Европе намечается публикация сальдо баланса внешней торговли, индекса потребительских цен, а также индекса института ZEW (настроения в деловой среде). Туманный Альбион обещает порадовать участников рынка релизом таких данных, как изменение объема розничных продаж, индекс розничных цен и изменение объема агрегата М4 денежной массы.
Как обычно, не стоит упускать из виду выступления главных финансистов Европы и Америки. В частности, на этой неделе запланировано выступление главы ЕЦБ господина Бернанке во Франкфурте.
Цены на нефть, снижавшиеся в течение всей этой недели, могут начать обратное движение в свете заявлений ОПЕК относительно сокращения темпов добычи сырой нефти. Поэтому, как мы видим, предстоящая неделя обещает быть весьма насыщенной и интересной для участников рынка. Что касается ценовых диапазонов, то, скорее всего, пара евро/доллар будет двигаться в канале 1,3750-1,4250, пара фунт/доллар – 1,7300-1,7900.