Investor's Vocabulary

A

Naked Call Writing - продажа "голого" опциона. Продажа опциона на покупку ценной бумаги при ее отсутствии у лица, выписавшего опцион.

Naked Put Writing - продажа "голого" опциона "пут". Продажа опциона "пут" на акции при отсутствии на брокерском счете продавца опциона средств, достаточных для покупки этих акций.

NASDAQ International - устаревшая система торговли ценными бумагами, котируемыми на NYSE, АМЕХ и NASDAQ через дилерскую сеть.

NASD - Национальная ассоциация дилеров по ценным бумагам. Саморегулируемая организация, устанавливающая правила для своих членов и регулирующая деятельность брокеров и дилеров на внебиржевом рынке.

National Association of Securities Dealers Automated Quotations (NASDAQ) - автоматизированные котировки NASD. Автоматизированная общенациональная телекоммуникационная сеть, управляемая NASD и объединяющая дилеров и брокеров на внебиржевом рынке, позволяет участникам рынка получать текущие котировки.

National Market System (NASDAQ/NMS) - Национальная рыночная система. Сегмент внебиржевого рынка, охватывающий ценные бумаги с относительно большими объемами продаж. По акциям, включенным в NMS, предоставляется более полная информация, чем на остальные акции внебиржевого рынка.

Neglected Firm Effect - эффект "незамеченной" фирмы. Эмпирическое наблюдение состоящее в том, что фирмы, имеющие сравнительно небольшое число аналитиков по ценным бумагам, имели повышенные доходы.

Net Asset Value - чистая стоимость активов. Рыночная стоимость активов инвестиционной компании за вычетом всех обязательств, деленная на число акций в обращении.

Net Present Value - чистая приведенная стоимость. Приведенная к текущему моменту времени стоимость будущих поступлений, ожидаемых от осуществления инвестиций за вычетом стоимости инвестиций.

No-Growth Model - см. Zero-Growth Model.

No-Load Fund - взаимный фонд, который не взимает комиссии, или фонд "без нагрузки".

Nominal Return - номинальная доходность. Процентное изменение стоимости финансового актива без учета влияния инфляции.

Nonfactor Risk (или Idiosyncratic Risk) - нефакторный риск. Составляющая общего риска по ценной бумаге, которая не связана с воздействием общих факторов и поэтому может быть устранена путем диверсификации.

Non-Market Risk - см. Unique Risk.

Nonsatiation - ненасыщаемость. Условие, при котором считается, что инвестор всегда предпочитает больший уровень конечного благосостояния меньшему.

Normal Backwardation - "нормальное бэквардейшн", или "нормальное отставание". Тип связи между фьючерсной ценой актива и ожидаемой спот-ценой на день исполнения контракта. В случае "нормального отставания" фьючерсные цены являются более низкими, чем ожидаемые спот-цены.

Normal Contango - "нормальное контанго", или "нормальное опережение". Тип связи между фьючерсной ценой актива и ожидаемой спот-ценой на день исполнения контракта. В случае "нормального опережения" фьючерсные цены являются более высокими, чем ожидаемые спот-цены.

Normal Probability Distribution - нормальное распределение вероятностей. Симметричное колоколообразное распределение, полностью описываемое математическим ожиданием и дисперсией.

Normative Economics - нормативная экономика. Направление экономической теории, предписывающее "что должно быть".