Investor's Vocabulary

H

Hedge Ratio (или Delta) - коэффициент хеджирования. Ожидаемое изменение стоимости опциона, отнесенное к изменению рыночной цены финансового актива, лежащего в его основе.

Hedger - хеджер. Инвестор, покупающий фьючерсные контракты с целью обезопасить себя от риска, связанного с возможным изменением цен.

Historical Beta - статистический, или исторический, "бета"-коэффициент. Оценка "бета"-коэффициента ценной бумаги, полученная исходя из статистических данных о ее доходностях. Иначе говоря, апостериорная оценка наклона характеристической прямой для данной бумаги.

Holding Period - период владения, т.е. время, на которое инвестор размещает данную сумму денег в ценные бумаги.

Holding-Period Return - доходность за период владения. Ставка доходности инвестиции за данный период владения.

Holdout Sample - см. Out-of-Sample Data.

Holiday Effect - "эффект праздничного дня". Регулярно наблюдаемое повышение сверх нормы доходностей акций накануне праздничных дней.

Homogeneous Expectations - однородные ожидания. Ситуация, когда все инвесторы одинаково оценивают средние значения, стандартные отклонения и ковариации доходностей ценных бумаг.

Horizon Analysis - анализ "горизонта". Форма активного управления портфелем облигаций. Для анализа выбирается единичный период владения и рассматриваются возможные соотношения доходностей в конце этого периода. Для включения в портфель отбираются облигации с наиболее привлекательными ожидаемыми доходностям" при различных возможных соотношениях.

Hypothecation Agreement (или Customer's Agreement) - соглашение с покупателем Юридическое соглашение между брокерской фирмой и инвестором, позволяющее фирме использовать ценные бумаги инвестора в качестве залогового обеспечения банковского кредита при условии, что эти бумаги были приобретены через маржинальный счет инвестора в этой фирме.