Словарь Инвестора

О

Обеспеченная облигация - облигация, выпущенная одной корпорацией и обеспеченная другой корпорацией.

Облигации инвестиционного уровня - облигации, имеющие рейтинг, удовлетворяющий требованиям большинства институциональных инвесторов, в особенности регулируемых финансовых институтов. обычно эти облигации имеют рейтинги не менее ввв (standard & poor's) или baa (moody's).

Облигационный своп в ожидании изменения процентной ставки - разновидность облигационного свопа, при котором инвестор меняет одни облигации на другие, исходя из ожидаемых им изменений процентных ставок.

Облигационный своп - форма активного управления портфелем облигаций, которая заключается в замене одних облигаций другими в целях повышения доходности портфеля.

Облигация индустриального развития - разновидность муниципальных облигаций, выпускаемых для финансирования, покупки или строительства промышленных объектов, сдаваемых муниципалитетом в аренду частным фирмам на льготных условиях.

Облигация казначейства сша - ценная бумага, выпущенная казначейством сша, со сроком погашения более семи лет - процент выплачивается каждое полугодие, а номинал возвращается при погашении.

Облигация участия - облигация, по которой помимо фиксированного процента может выплачиваться надбавка, если доход фирмы превышает определенный уровень.

Облигация, обеспеченная оборудованием - в случае необходимости это оборудование может быть продано, и соответствующая стоимость возмещена владельцу облигаций.

Обменный паритет процентных ставок - различие между текущими (слот) и фьючерсными обменными курсами, вытекающее из разницы процентных ставок в различных странах.

"Оборонительные", или неэластичные, акции - акции со значениями коэффициента "бета", меньшими 1.

Обратная сделка - покупка или продажа фьючерсного контракта или опциона) с целью отмены предыдущей продажи или покупки этого же контракта.

Обратное дробление акций - дробление акции таким образом, то число акций становится меньше, а номинальная стоимость каждой возрастает.

Обусловленная иммунизация - форма управления портфелем облигаций, сочетающая элементы пассивного и активного управления. пока достигаются благоприятные результаты, осуществляется активное управление портфелем облигаций. в случае неблагоприятных результатов проводится немедленная иммунизация портфеля.

Общепринятые принципы бухгалтерского учета - правила бухучета, установленные авторитетными американскими организациями, такими, как коллегия по стандартам бухгалтерского учета (fasb).

Общий риск - стандартное отклонение доходности ценной бумаги или портфеля.

Общий фактор - фактор, влияющий в определенной степени на доходности практически всех ценных бумаг.

Объединенная система котировок - информационная система, дающая перечень текущих цен спроса и предложения на национальных и региональных фондовых биржах, а также у некоторых дилеров.

Объединенный отчет - система информации о сделках, заключенных на национальных и региональных фондовых биржах, в системах NASDAQ и instinet.

Обыкновенная акция - законодательно признанное свидетельство собственности (или владения) на часть имущества корпорации.

Оговорка о возможности отзыва - возможная оговорка в соглашениях об эмиссии облигаций, позволяющая эмитенту погашать часть или все облигации определенного выпуска до указанной в них даты погашения.

Ограниченная ответственность - правило для организаций корпоративного типа, которое предохраняет рядовых акционеров от потерь, больших, чем их клад, в случае разорения корпорации.

Ограниченный счет - маржинальный счет, сумма на котором упала ниже первоначального резервного требования, но остается больше, чем сумма, требуемая для поддержания счета.

Однородные ожидания - ситуация, когда все инвесторы одинаково оценивают средние значения, стандартные отклонения и ковариации доходностей ценных бумаг.

Одобренный список - список ценных бумаг, которые институциональный инвестор считает достаточно перспективными для включения в свой портфель. в организациях, использующих одобренный список, менеджеры по портфелю могут обычно покупать любую бумагу из этого списка без предварительного одобрения руководства.

Ожидаемая доходность к погашению - рассчитывается ik средневзвешенная величина возможных доходностей для данной облигации при различных сценариях невыплаты или задержки платежей. в качестве весов берутся вероятности осуществления соответствующих сценариев.

Ожидаемая доходность - значение доходности ценной бумаги или портфеля, которое инвестор предполагает получить в рассматриваемый период.

Ожидаемая инфляция - уровень инфляции в течение данного периода, который предполагался инвесторами.

"Опережающие" экономические индикаторы - показатели, изменяющиеся в соответствии с экономической ситуацией, с некоторым временным опережением.

Оптимальный портфель - допустимый портфель, являющийся наиболее предпочтительным для инвестора. этот портфель определяется точкой касания эффективного множества и кривой безразличия инвестора.

Опцион "колл" - или опцион на покупку контракта, дающий право покупателю выкупить у лица, продавшего опцион, обусловленное число акций по фиксированной цене в течение определенного периода времени.

Опцион "пут" - контракт, дающий его покупателю право продать определенное число акций по определенной цене, в определенное время.

Опцион по текущей цене - опцион, цена исполнения которого близка к рыночной цене соответствующего актива.

Опцион - контракт между двумя инвесторами, в котором один предоставляет другому право купить (или продать) определенный актив в определенный момент времени по определенной цене.

Особое предложение или покупка - сделка с крупной партией акций на бирже, при которой несколько брокерских фирм пытаются выполнить заявку, предлагая встречные заявки своих клиентов.

Осторожный инвестор - инвестор, предпочитающий инвестиции с меньшим риском инвестициям с большим риском при условии, что ожидаемые сходности по обеим инвестициям одинаковы.

Отделение купона - отделение купонов от основной суммы облигаций или векселей и торговля ими в качестве самостоятельных ценных бумаг.

Открытая заявка - торговая заявка, которая остается в силе до тех пор, пока либо не будет выполнена, либо отменена инвестором.

Открытая инвестиционная компания (или взаимный фонд) - инвестиционная компания с неограниченным сроком существования, всегда готовая покупать свои акции у акционеров и предлагать новые акции публике.

Открытая позиция - количество фьючерсных контрактов, которые являются нереализованными в данный момент времени.

Отложенный сбор с продажи - плата, взимаемая взаимным фондом с его пайщиков, если они продают свои доли в течение нескольких лет после приобретения.

"Отмывочная" продажа - продажа и последующая покупка "практически идентичных" ценных бумаг исключительно в целях возникновения потери капитала, вычитаемой из налогооблагаемых доходов.

Относительная стоимость - доходность ценной бумаги за период вложения плюс единица.

Оценка изменения стоимости имущества - согласно методике министерства торговли сша, доля общих доходов корпорации, возникающая в результате изменения стоимости запасов компаний вследствие инфляции.

Оценка путем капитализации доходов - подход к оценке финансовых активов, согласно которому истинная стоимость актив совпадает с дисконтированной суммой будущих потоков платежей, порождаемых эти" активом.

Оценка эффективности портфеля - составляющая инвестиционного процесса, заключающаяся в периодическом анализе функционирования портфеля в терминах доходности и риска.

Ошибка в выборе ценных бумаг при оценке моделей - выбор бумаг, цены которых хорошо согласуются с моделью, и игнорирование бумаг, статистика по которым не соответствует модели. в результате модель кажется более эффективной, чем является на самом деле.